商业银行为何愿意携手PE ——聚焦上海金融创新奖系列

澳门新萄京娱乐,截至目前,浦发银行共托管股权基金近500只,规模近2000亿人民币,是国内最大的股权基金托管银行,已连续六年位居国内银行业首位。  当前,我国社会负债率较高,直接融资比例不足,股权投融资已经成为我国优化社会融资、建设多层次资本市场的一项重要安排。2008年,浦发银行业内首推PE综合金融服务方案,经过多年的提升完善发展,已拥有国内银行业最完整的股权基金金融产品体系,以及业内唯一的股权基金信息系统和托管系统,能够为PE产业链条上的基金、基金投资人和被投资企业提供全生命周期、多层次、专业化服务的综合金融服务,包括智、融、投、贷、管、退、保等七个领域,并拥有PE退出服务、认股选择权、私募财务顾问、投贷联动2.0、项目对接2.0、LP份额转让等业内领先的创新产品,进一步丰富和提升了PE综合金融服务的体系和内涵。  凭借“股债贷”一体、“融资、融智”一体,浦发银行股权基金综合金融服务已受到PE产业链上下游各参与方的高度认可,作为浦发银行五大重点业务领域——投资银行业务板块的重要成员,浦发银行已在利用该项业务“盘活用增”,支持实体经济转型升级方面积累了较为丰富的经验,并努力将之进一步打造为推动自身转型升级和核心竞争力持续提升的全新增长极。  携手VC/PE,共同培育中小型企业的成长  浦发银行率先在银行业推出了项目对接业务,帮助具有股权融资需求的优质成长型企业引入适合的VC/PE,业务模式包括单项对接、批量对接、平台对接三种。浦发银行还拥有业内首个股权投资信息系统,项目库收入超过27万个优质项目,已为合作基金筛选7000余个有效项目,
推荐130余个。  股权基金投贷联动也是浦发银行的特色之一。通过与优质的VC/PE紧密合作,从被投资企业中筛选出潜力企业,配套提供信贷支持。浦发银行先后与60家知名股权基金开展投贷联动合作,至今共对90余家优质企业完成了累计近50亿规模的投贷联动授信支持。参照了最新的创业板上市要求,浦发又放宽了企业流动性、资产负债率、盈利能力等方面的准入指标,进一步服务优质企业。  联合产业基金,服务大中型企业多元化融资需求  在全球化、国内产业结构调整以及新一轮国资整合的背景下,运用产业基金为载体进行“产融结合”正日益成为中国大中型企业快速发展的重要方式和选择。  浦发银行私募财务顾问业务是通过独立或与其他机构合作的方式,针对大中型企业的多元化融资需求,个性化设计企业与股权基金“产融结合”合作模式,并提供包括基金方案设计、登记注册、内部治理、信息披露、政策咨询、行政服务等综合性的融智服务。  股权基金结构化融资是浦发的一项创新性服务,通过为大中型企业设计引入产业基金,为客户提供直接融资渠道,优化企业资产负债结构,从而实现客户整体资本、资产运作能力的提升。2012年至今,浦发银行已经通过对接多元化资金来源,为20余家央企、大型企业进行了超过200亿元的股权基金结构化融资服务,客户行业包括基础设施建设、并购重组、产业转型升级等。  支持跨境基金 促进企业全球布局及资源配置  浦发银行通过服务于跨境股权基金帮助企业优化全球资产配置,协助境内企业向海外进行布局,同时帮助境内产业或企业引入海外优质资本,获得国外先进的管理经验。  QFLP跨境服务上,近年来,浦发银行先后参与了上海、北京、天津、重庆和深圳五地的外商投资股权投资企业QFLP
试点业务。目前共30余家投资机构获得各地QFLP资格,包括弘毅、黑石、凯雷、德同、3i集团等全球知名机构,总额度100亿美元。  QDLP跨境服务方面,2013年6月,浦发银行与国内第一个人民币投贷一体化跨境基金—赛领国际投资基金的香港子基金签署了跨境基金服务协议,并且为赛领国际境内母子基金提供一体化的综合金融服务,协助赛领国际成功设立境内各支子基金。  去年上海自贸区挂牌,浦发银行是首批获准设立上海自贸区分行的商业银行之一。目前浦发银行正通过收购海外投行平台实现境内企业与全球资本市场的对接。  携手引导基金,服务地方经济  浦发银行为上海、北京、重庆、贵州等各地政府引导基金提供架构搭建、内部治理方案、协助引入市场化管理机构等服务,设计政府引导“母基金”(FOF)的
运作方式,推荐优秀管理人合作成立子基金,引导资金投入到地方战略新兴产业以及中小型创业企业,发挥了政府资金的杠杆放大作用,推动了地方经济的发展。  浦发银行推出了基金代理收付业务,协助基金管理人筛选潜在合格的机构投资者和高净值个人投资者,同时为基金提供账户管理和资金代理收付服务,成功为山东蓝色产业基金、中科招商、信中利、清科、硅谷天堂、九鼎等优秀股权基金进行了代理收付
。其中蓝色基金是由国家发改委批准设立的全国第一支专注于国家海洋战略,政府引导,市场化运作的产业投资基金。  股权基金托管方面,浦发基金托管系统2010年上线,率先在业内实现股权基金托管业务的系统化、直通式处理,基金托管规模持续排名第一位,其中包括获得国家发改委备案的多支产业基金,以及上海、重庆、天津、北京、武汉、南京、苏州等全国各地政府引导基金,是托管产业基金和引导基金最多的商业银行。  浦发银行投资银行部相关负责人表示,我国正处于转变经济发展方式、去杠杆化、调整产业结构的经济转型期,与美国等发达国家直接融资存量占融资总额比例达70-90%相比,我国(不足50%)直接融资比例仍有较大发展空间,发展多种方式的股权融资能够有效地将资金转化为资本、降低资产负债率,提高金融支持实体经济发展的能力。浦发银行将进一步做强做大股权基金综合金融服务业务,为PE产业链上的相关实体经济体提供全面的综合金融服务,与私募股权基金合作共同提升被投资企业的综合价值,服务于我国经济与社会发展。

浦发银行商业银行股权基金综合金融服务项目获得了上海金融创新一等奖。在我国金融领域,商业银行与股权投资基金各有各的运作模式。浦发银行为什么要花心思去为PE打造一个平台?

日前,由浦发银行与银川市共同举办的第六届“浦发创富”股权基金高层论坛在银川举行。来自清科集团、前海母基金、艾瑞资本、元禾资本、国开金融、长江经济带基金、达晨基金等50多家国内外知名的FOFs、政府引导基金、产业投资基金参会。  在论坛上,浦发银行携手清科研究中心发布《我国引导基金与区域及产业经济发展专题研究报告》(简称:报告),报告显示,目前我国的政府引导基金、FOFs的规模,分别已经达到33004.58亿元和6878.25亿元。  浦发银行副行长崔炳文表示,私募股权基金在促进创业创新、引导经济结构发展转型方面,发挥着积极作用。目前,浦发银行积极通过股权基金的相关业务,在基础设施建设、城市发展、农村扶贫、专业化并购等领域全方位拓展,创新支持实体经济转型发展。  引导基金及FOFs发展迅猛  该份研究报告对国内外引导基金及FOFs政策环境及发展现状、运作模式、与银行的合作以及未来的发展等专题进行深入解读。  数据显示,截至2016年9月底,国内共成立980支政府引导基金(其中789支已披露基金规模),基金规模达33004.58亿元。  2015年初以来,国内政府引导基金数量和规模呈现井喷状态:2015年全年新设立的政府引导基金为297支,基金规模15089.96亿人民币,分别是2014年引导基金数量和基金规模的2.83倍和5.22倍;截至2016年9月底,2016年新设立的引导基金数量和规模均接近2015全年的水平。  引导基金的区域分布方面,北京、上海、深圳、江苏等VC/PE发展较好城市的政府引导基金发展势头强劲。目前我国引导基金已形成以长三角、环渤海地区为聚集区域,并由东部沿海地区向中西部地区全面扩散的分布特征,中西部地区成为政府引导基金设立新的沃土。  在投资模式上,虽然全球各国或地区创业投资引导基金在运作上各有特点,但主要采用参股支持和融资担保两大投资方式。而在我国主要有参股投资、跟进投资及融资担保三类。  另外,报告显示,截至2016年7月底,国内共成立315支FOFs母基金,基金目标规模达6878.25亿元。  其中本土母基金的规模最大,251支基金计划规模总额达到5028.31亿人民币。外资母基金61支,规模457.61亿人民币。合资母基金3支,规模达到400亿人民币。  报告分析指出,相比国外FOFs的发展,本土市场化FOFs在中国仍处于发展初期。但在投资模式上,本土民营资本FOFs的运作模式基本上沿用了海外成熟的市场化运作模式。  浦发连续多年保持市场第一  浦发银行副行长崔炳文表示,商业银行从通过“募投管退”等服务切入私募股权行业,到大力发展股权结构化融资,深度支持基础设施建设和城市发展,再到开拓创新向科技型成长型企业直投领域转型,近年来,股权基金业务在银行业的发展有着深刻的变革。  作为国内商业银行私募股权基金业务的开拓者和先行者,浦发银行已经连续第五次发布私募股权基金市场研究报告,也是唯一一家对于私募股权基金市场保持系统性研究的商业银行。  据悉,目前浦发银行已经形成PE综合金融服务、股权融资、股权投资管理等全面的业务架构和布局。股权业务服务全面进入基础设施建设、城市发展、农村扶贫、国企改制、并购重组等各个领域,与大量国内外优秀的股权基金管理机构建立了全面而深入的业务合作。  另外,浦发银行股权基金托管业务已经连续多年在全国17家同业中保持市场第一地位,拥有近20%的市场份额。这份成绩的背后,得益于浦发自2008年就推出PE综合金融服务方案,提供“智、融、投、贷、管、退、保”的一体化综合服务方案。  不仅如此,浦发银行还在业内首推“股权投资信息系统”,涵盖各类基金5500个,管理机构2500个。  十三五期间,浦发银行将继续深入打造全面的股权金融服务,提供“股债贷,境内外”一体化的综合金融服务方案,为我国实体经济的发展贡献力量。

浦发银行认为,PE行业前景广阔,而商业银行作为我国最主要和权威的金融机构,开展私募股权基金业务,具有其他机构不可比拟的优势:资金雄厚、信息强大、客户众多、网络遍布和信用最高。这些使得商业银行成为社会资源配置的中心,为商业银行参与私募股权市场奠定了坚实的基础,并对整个股权基金行业产生积极作用。

事实上,早在2004年,浦发银行就已经和PE接上了头。截至目前,浦发银行国内股权基金托管连续三年保持同业领先地位,占据市场份额近30%。2008年,浦发银行在业内率先推出涵盖六大子方案的PE综合金融服务方案。围绕私募股权基金的生命周期,结合商业银行的产品优势,第一次将基金的产业链条和银行服务贯穿起来,为基金提供全过程的解决方案。此次,浦发银行又将方案扩充为智、融、投、贷、管、退、保等七大产品系,并重点推广代理收付、项目对接、投贷联动、投后管理等创新服务和产品,其在业内独家开发了股权投资信息系统,为基金筛选投资项目,为企业寻找基金,实现基金和企业对接,银基企三方共赢。同时进一步深化投贷联动试点,形成了先投后贷、先贷后投、投贷一体等多种业务模式。

据了解,通过综合金融服务项目,在项目对接方面,浦发银行帮助企业寻找合适的股权投资基金。浦发银行与优秀的股权投资基金管理机构结成战略同盟,在股权投资基金投资或承诺投资的基础上,浦发银行以债权形式为符合条件的目标企业提供融资支持,形成股权投资和银行债权投资之间的联动融资模式,共同促进被投资企业的快速成长。浦发银行作为被投资企业的财务顾问,还可以为被投资企业提供包括公司战略规划、公司治理结构优化、人力资源管理、市场营销网络拓展、资本市场运作等财务顾问服务,全面提升被投资企业价值。

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