奥门新萄京2013年度汉字“霾”催热空气净化概念

2013年1月以来,我国华北、黄淮、江淮、江南等地区持续出现雾霾天气,多地PM2.5浓度直升,遭受重度空气污染。蔓延的雾霾在刺激人们呼吸系统的同时,也刺激了雾霾治理产业的资本市场热度。雾霾治理行业的资本市场有哪些层面的支撑?如何才能厘清资本市场对雾霾治理产业的真实推动作用,实实在在地解决雾霾污染问题?  雾霾围城,资本闻风而动  30多个城市PM2.5严重超标,引发资本市场闻风而动,一级市场股权投资关注度飙升,二级市场PM2.5概念股票价格井喷。入冬以来,我国部分地区雾霾天气“旷日持久”,74个重点监测城市中,北京城区PM2.5浓度一度逼近1000,近半数城市污染严重,遇雾霾围城。持续的雾霾天气引爆了股票市场中的PM2.5概念行情,创业环保、巴安水务、中原环保、首创股份等环保股连续数个交易日涨停。雾霾治理同时带动多家私募股权公司寻找具投资价值的雾霾治理企业。  股票市场十分敏感,当雾霾围城之时,PM2.5概念股票已经开始了K线图的红色跳跃。自1月份持续出现雾霾天气以来,我国A股市场开始围绕环境监测、卫生防护、空气净化和工业环保“四大领域”深入掘金,PM2.5概念股题材得到市场高度认可。雾霾概念股票行情伴随着持续出现的雾霾天气不断升级,近日,雾霾治理概念股票的涨幅显著高于大盘,从2013年1月24日到2月26日短短19个交易日,大气治理板块指数上涨21%,而同期大盘微跌0.4%,高速的增长折射出大气治理不小的投资魅力。  图1大气污染治理板块股价与上证指数趋势对比分析  数据来源:赛迪投资顾问
2013,03  雾霾天气营造了一级市场的火热投资氛围,雾霾治理行业不乏进军股票IPO市场的企业,更不乏风投资本的关注。2012年,洁华控股股份有限公司对外公布首次公开发行股票招股说明书,拟将此次发行募集资金投资于“高效节能袋式除尘装备生产基地项目”和“污染治理工程运行维护业务建设”两个项目,计划使用募集资金26,700万元。同时,不少私募股权公司已经在寻找并投资以清洁技术、雾霾治理为主业的公司,同时,该领域股权投资已经有前期化的趋势。  表1部分VC/PE大气污染治理领域投资情况(金额单位:万元)  数据来源:赛迪投资顾问
2013,03  资本青睐,源于政策与产业多重支撑

  日前外媒公布了2013年最佳汉字——霾,2013年,中国的平均雾霾日数为4.7天,已经达到了50年来最高水平。新年伊始,全国雾霾天气仍未得到好转,截至1月19日,中央气象台已经连续四天发布雾霾黄色预警。

最近雾霾肆虐让人们对大气污染格外关注,中国环保部近日启动了2014年冬季大气污染防治督查工作,将从10月起到明年3月,每月督查各地大气污染防治;发改委启动降低碳排放目标现场考察工作,将对地方完成目标情况进行审核和抽查。不仅仅是大气治理方面,整个环保领域同样出现了各方面治理雾霾的政策,比如水利部、发改委、财政部近期召开视频会议,要求加快各种节水、供水水利设施的建设,又比如已经传闻近一月的“水十条”,近期频频爆出各种条文细节,年内出台几成定局。所有的政策有指向了一个关键点:“雾霾整治”。这起源于近半月让人无法适应的环境问题:近期首都空气质量指数一度突破300,大半时间处于100以上的高位,初临秋冬,北方大部分地区,均陷入一片雾霾。对于国内大部分人而言,严重的雾霾无疑会带来一系列的健康恶果,但在资本市场上,由于环保政策频发,环保概念股却因此迎来了增长机会。环保主题板块内,料想应该有一轮“惊涛骇浪”。可实际情况却不太理想,按照万德提供的环保板块数据,41只个股10月以来涨幅跑赢大盘的不到半数,涨幅最大的菲达环保不过23%,超过10%的个股只有6只,行情平平无奇。这主要是因为环保股的概念相对单一,其题材大多靠不上此轮牛市“央企改革”、“军工”等热点,资金逐利,自然会将其暂时冷落;另外,主线PM2.5概念股去年有过一轮爆炒,估值较高,需要一段时间的调整。如果按照牛市板块轮动的投资逻辑,经过深度调整且政策预期强烈的环保股,焉知不能在四季度刮起一阵强烈的环保“大风”,吹散2400点的阴跌雾霾呢。如果看一下环保股的基本面,或许投资者就能乐观很多。截至10月29日,41家环保股上市公司,发布三季报有32家,其中净利润同比增长的超过八成,作为新兴的成长型行业,这个成绩已是相当优异。盈利能力方面,32家公司的平均毛利率超过30%,天瑞仪器、汉威电子等,毛利率达到50%以上。从基本面上来说,环保公司的表现并不是虚空飘渺的无稽题材,基本都有实在的业绩支撑。当然,投资的最终标的并不是行业而是个股,以小股本为主的环保个股,大多市盈率较高,存在估值风险,需要进一步挑选最优的、最具发展潜力的细分领域。环保的细分领域大概有3类:PM2.5、污水治理、土壤修复。PM2.5去年已经炒得很厉害,但主要是脱硫脱硝领域。一些新兴的细分领域,如环境监测仪器等,还是具有相当潜力的。上述毛利率达到50%以上的天瑞仪器、汉威电子等,都属于这个范畴。污水处理则是政策预期最好的细分领域,这从市场对“水十条”的期望度上可见一斑。这个领域也不乏低市盈率的股票,比如兴蓉投资动态市盈率不过18倍,毛利率却同样超过50%。土壤修复领域是更为新兴的行业,或许更适合做长线投资。比如东江环保,10月以来的行情虽然很一般,但基本从4月底开始就是持续的慢牛行情,45倍的市盈率、30%以上的毛利率,都可以支撑其未来的平稳走势。总之,环保股一向是A股市场的明星板块,在政策的支撑下,沉寂近一年的环保概念走出长牛行情将是大概率事件。
标签: 天瑞仪器 环境监测仪器

  由于雾霾对交通、居民身体健康具有极强的负面效应,治霾已成为中国环保事业重点关注的内容。有券商行业研究员告诉记者,雾霾的治理是一项长期且艰巨的任务,将直接催生A股市场“口罩”概念股的主题性投资机会,也将进一步刺激空气过滤、空气净化等相关个股轮番表现。

  “口罩概念股”首先受益

  业内人士认为,二氧化硫、氮氧化物和可吸入颗粒物是构成雾霾的三项主要成分,前两者为气态污染物,最后一项颗粒物,即PM2.5,是重雾霾天气的罪魁祸首。“霾”成为年度汉字,显示出PM2.5治理已经刻不容缓,但也凸显出行业的高景气度。

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  根据国务院新近批准的《重点区域大气污染防治“十二五”规划》,到2015年,京津冀、长三角、珠三角等大气污染严重的地区,细颗粒物
PM2.5年均浓度要比2010年下降6%,全国其他重点区域的PM2.5年均浓度要下降5%,未来较长一段时间,降PM2.5将成为大气污染治理的首要目标。

  治理雾霾是一个长期而艰巨的过程,那么居民如何应对当前已经十分严重的雾霾天气?答案很简单——戴口罩。从“雾霾投资”首要标的看,口罩概念股当仁不让。

  记者根据公开资料整理,A股市场的口罩概念股包括新纶科技、龙头股份、金鹰股份、泰达股份等,其中新纶科技无疑是兼备题材与业绩、且最正宗的PM2.5口罩概念股。

  在投资者互动平台上,新纶科技此前表示,公司从设立初就已从事净化口罩产品的生产与销售,但相关产品主要用于工业领域。在全国雾霾持续加剧的背景下,作为具备专业研发能力的公众公司,公司自主研发的“亲净”牌PM2.5防雾霾专用口罩,已通过国家相关检验中心测试。微尘过滤效率达到99%以上,符合国际N95标准,防护功能远高于PM2.5防护要求。

  值得注意的是,2013年12月21日,新纶科技公告称,由于市场变化,公司终止了拟投资1.59亿元的防静电包装材料扩充项目,拟将该项目的部分厂房用于净化口罩产品的扩产,以改善目前公司净化口罩产品供不应求的状态。

  有券商行业分析师指出,由于雾霾天气频发,新纶科技的PM2.5防雾专用口罩近日已出现断货情况,新纶科技作为洁净室行业龙头,拥有专业尖端的防尘除尘技术,未来民用口罩业务的推广值得期待。

  空气净化概念想象空间大

  在PM2.5治理领域,创元科技、鱼跃医疗、雪莱特是其中的概念股。其中鱼跃医疗在2013年11月份推出了9F系列制氧机,比原有产品在外观和性能上都有明显提升,公司的血糖产品和空气净化消毒器有望在2014年开始发力。

  此外,空气净化领域涉及美的集团、格力电器、蒙发利等个股,其中蒙发利2013年10月18日公告,公司与广州呼吸疾病研究所为发挥各自优势,促进双方在“大健康”领域共同发展,签署了《产学研战略合作协议》。同日,全资子公司厦门蒙发利健康科技有限公司与广州呼研所医药科技有限公司、广东省南山医学发展基金会和自然人柳桢锋,将在空气净化相关产品的研发、产业化等领域开展合作,各方拟共同出资2000万元设立广州蒙发利空气净化科技有限公司。其中蒙发利科技公司持股比例为67%,是最大的股东,拥有强大的制造能力、客户资源、品牌资源。

  值得注意的是,广州呼研所医药公司是广州呼吸疾病研究所的产学研平台公司,董事长为钟南山院士。

  上述合作意味着蒙发利独家牵手呼吸病领域的泰斗级人物钟南山院士进军空气净化器领域,且钟南山同意将其持有的注册号为9908545的商标“呼研所”无偿无限期授予给公司使用。

  有券商分析师认为,蒙发利有望借助钟南山学术地位的背书打造专业空气净化器品牌,拥有飞利浦、松下、夏普等家电品牌难以复制的专业优势。

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