降息是提振实体经济的强烈信号

6月8日,央行三年来首次降息。一天后,在威海召开,由《中国企业家》杂志与诺达药业联合举办的
“虚拟经济:美酒还是毒药”主题论坛上,国内知名经济学家和企业家就中国未来的经济走势,中国企业面对的挑战发表了各自观点,普遍认为,短期有风险,但中期中国经济将迎来新一轮增长期。  国务院发展研究中心宏观研究所副所长魏加宁表示,个人不赞同降息的做法,因为现在不是利率高低,而是企业贷得到贷不到款的问题,同时目前通胀压力还很大,不如动一动存准率,放一放货币量。  中国银河投资管理公司董事长许国平认为,经济下行的时候,企业重要的是选对细分行业,德国电信全球副总裁兼大中华区总裁黄辉也指出,企业热衷转向投资,是因为相对实业,虚拟经济更容易赚钱。  魏加宁针对未来中国经济走向认为,目前国内外确实存在一些不确定因素:欧美经济乏力,日本的债务危机可能是一颗被忽视的定时炸弹,国内存在“三个十万亿”问题——银行对房地产行业贷款、地方融资平台、民间借贷都可能有十万亿的规模,但从中期看,中国可能迎来新一轮改革的高潮,目前高层在立推改革,各个部委隔三差五推出改革措施,部委间形成了改革的竞争,各个地区也出现改革的竞争,中国经济类似91年底92年初的情况,中国经济可能处在新一轮高涨的开始,从而带动民间投资的高潮。

中共十九大报告在重申坚持“两个毫不动摇”的基本经济制度基础上,就鼓励支持非公经济发展作出了许多新的重大论述,为我国非公经济持续健康发展指明了方向。
全国政协委员、民建天津市委会副主委,天津庆达投资集团有限公司董事长兼总经理孙太利表示,进入新时代,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,民营企业发展还面临着诸多困难,主要表现为:一是民营企业发展的市场环境,仍然面临一些不公平的待遇,造成了企业运营成本高、税费重、利润薄,制约了发展。二是一些民营企业发展战略缺失,观念滞后,商业模式陈旧,核心竞争力不强,造成同质化竞争,低端产品产能过剩。民营企业创新人才、工匠人才、中高端管理人才匮乏,转型升级缓慢,难以快速转向高质量发展。三是民营企业发展依然存在融资难、融资贵的问题。银行向有的企业抽贷、断贷、倒贷、过桥,增加了企业成本。四是营商环境有待加快改善,“放管服”落地缓慢。政府有的减税减费政策落实不到位,民营企业政策获得感不足。
孙太利表示,要认真学习中共十九大报告,弘扬企业家精神,发挥企业家作用,坚守实体经济,落实高质量发展。为此,孙太利建议:
第一,营造公平的市场竞争环境,推动民营企业高质量发展。政府要全面实施市场准入负面清单制度,按照非禁即入的原则,降低行业准入门槛,全力破除“三门”,促进各类市场主体公平竞争。推动民营企业进入特许经营领域发展,支持民营企业进入政府投资行业、基础产业、公益服务业等。鼓励民营企业积极参与国企混合所有制改革,参与国企改制重组或国有控股上市公司增资扩股。
第二,弘扬企业家精神,增强民营企业核心竞争力。政府要引导民营企业家抓住新一轮的科技革命和产业变革机遇,制定新的企业发展规划。要加快修订落后的国家标准,引领企业高质量发展。对长期坚持达标的企业,给予奖励政策。要加大财政专项基金,用供给侧结构性改革的力量,推动质量第一、效益优先,加快淘汰落后、过剩产能;用信息化改造传统产业,提高经济发展质量。应引导企业通过对市场的差异化定位,优化技术结构、产品结构,提质,降耗,增效,安全。应加大奖励企业深度挖掘技术创新人才、工匠人才,加快对产品进行升级换代,增品种、提品质、创品牌。
第三,修改最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定。重新审议、界定“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率,但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍”,建议改为“低于银行同类贷款利率的四倍以下”。其原因,一是中小企业一般利润率较低,难以承受高于银行四倍的利率;二是明确不高于银行同类贷款利率的四倍,以此限制民间贷款的高利率。确保虚拟经济服务于实体经济。
第四,加快政府“放管服”改革,优化民营企业营商环境。政府应加强行政许可标准化建设,严格执行收费清单制度。清理具有“垄断”性质的中介机构,切实降低审批、评估等制度性交易成本。构建新型“亲”“清”政商关系。加快提升“放管服”最后一公里的服务。对小微企业和劳动密集型企业进一步减免税收。政府应强化金融监管,防范金融风险,保护民营企业高质高效健康发展。

温州泰和房产策划机构总经理 林育

企业利润与银行利润应保持合理水平

3.对实体企业来说,单单降息还远远不够,还应该有一系列的配套扶持政策,比如降税政策、人才引进扶持政策等。就算降息,也要树立主人翁心态,新老贷款要一起降。

小贷公司利率下行是大势所趋

温州服装商会会长 郑晨爱

按揭贷款成本的降低,对鼓励购房、促进市场回暖是个利好。购房成本降低,支付能力提高,将带动更多刚需和改善型入市。

因此,温州必须健全信息管理系统,严格信息管理,健全信用体系,加强法律意识。让没有经过政府监控的借贷不受保护,公开信用信息,让信用不好的企业贷不到款等。做到信息准确、法律健全、信用加强三方面,便能够很好地解决温州“融资怕”的难题。

中国皮革协会副理事长、温州市鞋革行业协会执行会长 谢榕芳

问:降息对人民币汇率有什么影响吗?

此次央行连续下调贷款利率,我们也对各档贷款利率作了相应下调。在如今市场情况不好、贷款客户难找的情况下,小贷行业对优质客户的竞争必然会加剧。为了巩固优质客户,未来我们可能会采取“降价促销”,给信誉良好、风险可控的优质客户发放低息贷款。

温州不少企业的利润空间,目前都只有10%左右,如果银行利息太高,就把企业的利润全都“拿走”了。因此,最希望银行利息再次下降,降到四五厘最好。

专家微观点

降息是一个积极的信号

央行贷款利率连续下调,部分小贷公司的贷款利率也随之下调。因为资金紧缺,小贷公司往往要向银行进行融资。此次银行贷款利率下调,小贷公司的融资成本也随之减少,所以小贷公司的贷款利率会下调。

答:对房地产行业而言,降息不是决定性的利好,因为房地产调控主要来自限购政策,不完全受资金成本的影响。限购短期内不会取消,开发商的资金压力依然存在,不敢贸然提价。

@屈宏斌(汇丰大中华区首席经济学家):
两个月内两次降息,比预期的早,表明稳增长更加坚决。当然也可能预示下周要公布的6月数据不好,其实从这几天公布PMI也能猜到。问题是资金成本减0.31%对需求的刺激作用有限,仍需降准,减税和增加保障房等民生领域的财政投入和为民间资本松绑来稳投资和就业。

浙江基达纺织有限公司董事长陈存东

奥门新萄京,温州企业的环境正在恶性循环,企业资金压力很大,亟须贷款来扩大生产销售规模。央行连续降息,这对劳动密集型企业而言是好事,因为融资成本有所下降了。

答:楼市在近期出现成交量放大,甚至部分学区房再度出现跳价。二度降息对开发商资金链紧张起到了很大的缓解作用,因此后市楼市下跌幅度将非常有限,鉴于目前限购仍未取消,房价也难以大涨。对于刚需购房者而言,不妨在限购取消之前,择机入市。

鹿城禾本小额贷款股份有限公司相关负责人

永固集团股份有限公司执行总裁 郑革

浙江省电气行业协会会长、人民电器集团有限公司董事长 郑元豹

问:降息对我们购买银行理财产品有什么影响?

银行利息降到四五厘最好

首先可以明确的是降低了企业的融资成本。去年多方面的数据已经说明,银行业利润超高,但制造业利润严重偏低,我认为银行和企业应该是“鱼和水”的关系,企业利润是银行业利润的来源,双方利润应该保持在一个合理的水平,但现实是银行挤占了企业的利润空间。

答:降息将会使银行理财产品收益水平普遍下滑,不适合买短期的产品,所以对于投资者建议关注6个月以上的中长期理财产品以保证较高的收益。

降息的意义何在?

答:A股目前面临的最大问题是信心不足,在这样的背景下,罕见频繁的降息,被解读为“经济非常差”,折射出经济增长的持续回落。因此对于股市而言是利空。

问:降息对房价会有影响吗?

热点问答

另外一方面,是有助于提升企业的投资信心。企业要发展,要成长,肯定离不开投资,连续降息,就是一个鼓励企业投资的信号。对企业来说,更要立足自身的角度和定位,面临转型升级,应该先考虑“升级”,再谋求“转型”。

答:不用太担心CPI走高,CPI回落已经成为大趋势,而这次降息的原因之一就是CPI回落趋势超乎市场预期,按目前趋势7月份CPI有望回落到2%以下。因此宏观经济调控再有了较大的空间,央行才频频加息。

未来可能会“降价促销”

对温州制鞋业来讲,现在是“严冬”,形势前所未有的严峻。希望货币政策尽量优惠,帮助企业尽快“过冬”,让企业享受到更多的“政策红利”。

综合专家解读“二次降息”

但对于当前温州的融资环境而言,首要解决的却是“融资怕”的问题。因为相互间的不信任,银行、小额贷款公司、民间担保机构等等,谁也不敢轻易放贷。只有解决“融资怕”问题,才能够真正解决温州企业融资问题。

@向松祚(中国农业银行首席经济学家):随着利率市场化的进一步推进,商业银行的经营面临三大严峻考验。即:银行利率议价能力不断降低、利差不断缩小、存款流失继续加速。

贷款利率下调,盈利空间变小,如何才能保障小贷公司发起人的积极性?我认为需要提高小贷公司的负债率,把规模做大,提高规模效益与资金效益,那么小贷公司还是会有一定的获利空间。

另一方面,小贷公司利率下行将是大势所趋。随着小贷公司数量的增加,资金的供需关系将发生变化,小贷公司相互间的竞争就会加剧,买方市场将转为卖方市场,贷款利率的定价权未来将不再掌握在小贷公司自己手里。

降息,当然对于我们企业降低成本有一定的好处,但是企业还是融资难,贷款难。比如,像我们至今没有自己的厂房,租赁厂房没有资产抵押,所以贷款还是很难。希望银行能够以其他法律允许的方式,让贷款的方式更为丰富些,比如,企业一年纳税多少,给予一定比例的放贷;比如企业信用评估,给予一定比例的信用贷款等,以解决中小企业融资难的问题。

小贷公司

@左晓蕾(银河证券首席经济学家):各国制定政策都是根据各自的情况。中国经济的稳定就是对世界经济最大的贡献。没有必要把本次降息理解为“全球联手救市”。从时间上来说,澳大利亚和英国央行的时间表是固定的,中国一月两次降息,倒有点主动“联手”的意思。其实不必如此。

@张茉楠 :
央行此次降息,又是全球央行的集体行动,就在中国人民银行宣布年内二次不对称降息之后,欧洲央行也将再融资利率降至0.75%,这是去年全球六大央行联手救市的翻版,当时,也是人民银行顺势而为,率先降息,随即六大央行集体注入流动性,降低美元拆借利率,看来全球各大银行还是很有默契的。

瓯海恒隆小额贷款股份有限公司总经理 黄建勤

对楼市预期影响更深远

@郭田勇 :
时隔一月,央行再次降息。降低企业融资成本、增加市场有效信贷需求,并以银行让利的方式体现金融支持实体经济的原则,达到稳增长目的,而6月CPI持续下行的预期也为央行打开了政策操作空间;同时,与上次风格一致的非对称操作方式,再次显示利率市场化改革步伐加快,不仅雷声大,雨点也不小。

地产业

问:降息以后,我的房贷是不是就能变少了?

问:是否意味着现在是出手买房的时机了?

问:一个月内两次降息,是否说明CPI还会走高?

2.提振信心。协会开会时,我常常说,一定要对自己有信心,信心比黄金还重要。央行连续降息可说是“雪中送炭”,也让许多实体型的中小企业看到一个积极信号:下一步的经济环境会好转。

问 :为什么降息了股市还大跌?

1.降低成本。实体企业普遍感觉,负担越来越重,这个负担主要由融资成本高、人力成本高和原材料成本高等“三高”导致。企业负担太重,企业家的心态就会发生变化,坚持走实业的人就会变少,没人愿意投身积极创新。降息,一定程度上降低了企业的成本。

制造业

@贺强(中央财经大学金融学院教授):降息降低了企业贷款成本,有利于贷款增加和资金释放。其次,目前的经济加速下滑,只靠一次降息解决不了问题,必须连续降息。最后,不等比例降息,不仅降低了企业融资成本,
而且防止负利率扩大,在一定程度上保护了储户的利益。

给困境中楼市带来生机

企业期待享受更多的“政策红利”

商报记者 李显 则金 德月 庆荣 章国 超时

答:7月6日以前已发放的房贷,要等到明年1月1日才会按照新利率计息。

与切实减少的购房支出相比,两次降息对楼市预期的影响更加深远。虽然此次降息主要是针对增强市场货币流动性,但是对于楼市来讲,也是一个很大的刺激,购房者的预期也开始转向。连续两次降息加深百姓对楼市已“筑底回暖”的认识,出于“抄底”的心态,购房者入市的积极性可能进一步提高,从而继续对楼市的成交量形成支撑。

答:因目前还不是市场化利率,利率和汇率的联动性还不会马上显现出来,影响相对不大。

现在企业营运成本这么高,利润空间越来越小了。央行连续降息,可以让企业在经济往来中降低成本,对企业有好处,企业对这一块非常重视。

置信房地产开发有限公司负责人
楼市曾经长期被地方政府作为拉动地方经济、增加政府财政收入的一个“龙头产业”加以扶持,但由于本轮楼市调控,未能借着经济结构调整改变楼市在经济结构中的地位,因此,楼市先于其他行业承受了前期货币政策从紧的压力,并且由于其地位的客观存在,对其他行业产生了辐射作用。而月内两次降息、货币政策开始转为宽松的时候,楼市也开始先享受到这种变化的“阳光雨露”,给正处于困境中的楼市带来生机。
这次降息的一个特别之处是不对等降息,这是明显想要两头挤,存款收益更低,贷款更实惠,旨在促使更多人买房、消费,提升购房者购房信心。同时,降息进一步降低了企业的融资成本,缓解了开发商的资金压力,对于资金较紧张的开发商来说,无疑是个重大利好消息,开发商最艰难的日子已经过去了。

7月5日,央行宣布,自7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点,一年期贷款基准利率下调0.31个百分点;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。这是央行在一个月以内的第二次降息。

温州要先解决信用问题

降息,特别是贷款利息下降幅度大于存款利息,更体现中央政府对降低企业融资成本的重视,直接降低了企业成本。

永嘉县五金饰扣协会会长、温州美莉达装饰扣有限公司董事长 黄美勇

央行的连续降息不仅引起国内众多专家的广泛关注,也在温州业界引发诸多热议。《第一金融》记者采访温州各界,展现他们对此番降息的看法和对财政政策的期冀,并综合国内专家观点,对此次降息作了一次解读。

@巴曙松(国务院发展研究中心金融所副所长) :
此次降息距上次降息不到一个月,这种频率的降息操作在历史上并不多见,一个原因是CPI回落趋势超乎市场预期,按目前趋势7月份CPI有望回落到2%以下,为宏观政策放松提供了空间,另外经济增长持续回落也促使包括降息在内的新的适度放松政策出台。持续降低的贷款利率有利于激发贷款需求和降低企业融资成本。

降低融资成本,还要降低融资门槛

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