中信银行2018年实现净利445亿元 逾期90天以上贷款入表

[2011年8月29日—北京]
8月29日晚间,中信银行集团(「中信银行」(601998.SH,0998.HK)公布了经审计师审阅的2011年上半年业绩报告。业绩报告显示,上半年中信银行集团经营发展良好,经济效益大幅提升,资产质量保持优良,规模保持同业领先,并实现各项监管达标。  经营发展开局良好  中信银行集团经营发展开局良好,突出反映在五个方面:经济效益大幅增长,资产质量保持优良,经营规模稳健增长,公司银行业务保持较快发展,零售银行体系建设取得成效。  2011年上半年,中信银行集团实现净利润150.24亿元人民币,同比增加43.39亿元,增长40.61%;总资产达2.25万亿元,比上年末增加1639亿元,增长7.9%;客户存款余额1.87万亿元,比上年末增加1424亿元,增长8.2%,客户贷款余额1.35万亿元,比上年末增加906亿元,增长7.2%。  与此同时,中信银行集团依据监管机构要求,积极防范化解贷款风险,保持了优良的资产质量,实现了不良贷款的“双降”与拨备的“双升”。截至2011年6月30日,中信银行不良贷款余额
84.35亿元人民币,比上年末减少0.98亿元人民币,下降1.15%;不良贷款率0.62%,比上年末下降0.05个百分点;拨备余额201亿元,比上年末增加18.8亿元,增长10.3%;拨备覆盖率238.23%,比上年末提高24.72个百分点;存贷比达72.15%,比年初下降1.03个百分点,低于75%的监管红线;资本充足率达11.40%,核心资本充足率达8.87%。  对公零售效益提升  中信银行的公司银行传统业务继续保持市场领先。截至2011年6月30日,中信银行对公存贷款分别达1.49万亿和1.05万亿,稳居中等股份制银行首位;国际业务结算量达972亿美元,同比增速31.9%
,高出全国外贸增速6个百分点。中信银行继续加快发展新兴业务,债券承销规模达372亿元,增长80%;托管资产余额2865亿元,增长67%;小企业贷款余额871亿元,增长32%;汽车经销商融资量1380亿元,增长30%。系统营销推动承销十分显著,2011年上半年,中信银行供应链金融融资量2928亿元,增长44%;公司网银交易金额6.7万亿元,增长28%。  零售银行方面,中信银行负债营销能力增强,资产业务稳步增长,以零售银行部、信用卡中心和私人银行中心为核心的全功能零售银行体系进一步完善。2011年上半年,中信银行个人存贷款保持稳步增长,信用卡业务再上新台阶,私人银行业务实现新跨越,零售电子银行业务取得新突破:个人存款余额增加270亿元,增长10.2%;个人贷款余额增加245亿元,增长12.2%;信用卡累计发卡量同比增长23.1%,交易额同比增长62.4%,实现业务收入15.5
亿元,同比增长37.0%;私人银行中心管理资产规模比上年末增加160亿,增长79.5%;个人网银交易金额是去年同期的2.74倍,个人网银客户覆盖率达25.4%,比上年末提高1.99个百分点。  中信银行在巩固对公业务传统优势的同时积极布局零售战略,为业绩的稳健增长注入了源源动力。自上市以来,中信银行净利润增幅一直保持在40%以上,07年增长超过100%,08年增幅60%,09年受全球金融危机影响增幅较小,2010年增长在50%以上,而在市场环境日趋复杂的2011年上半年,中信银行依然取得了40%以上的净利润增幅。  业务转型优化显著  2011上半年,中信银行的客户结构进一步优化,业务结构持续优化,收入结构进一步改善。

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中国网财经3月28日讯昨日,中信银行发布2018年年度报告。年报显示,中信银行实现营业收入1648.54亿元,同比增长5.20%;实现净利润445.13亿元,同比增长4.57%,为五年来最大增幅。

来源:零壹财经

截至2018年末,中信银行总资产突破6万亿元,比上年末增加3890亿元,增幅达6.9%。其中,贷款总额3.61万亿元,比上年末增长12.9%,客户存款总额3.62万亿元,比上年增长6.1%。

作者:唐志慧

资本充足率方面,中信银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.47%、9.43%和8.62%,较去年同期分别上升0.82%、0.09%和0.13%,全部满足监管要求。

本文对中信银行经济效益、信贷结构、资产质量走势加以分析,并探究其经营业绩背后的结构调整路径。

值得注意的是,中信银行营收与净利业绩喜人,但是资产质量方面却依然存在隐忧。截至2018年末,中信银行不良贷款率为1.77%,同比上升0.09个百分点,在已公布2018年年报的银行中,中信银行为首个不良贷款率上升的股份行。

第三季度单季中信银行实现营业总收入492.37亿元,较去年同期增长22.08%,单季实现归母净利润124.45亿元,同比增长12.34%;经营业绩在本年度实现了双位数突破。

零售转型

截至2019年6月末,中信贷款余额38,358.76亿元,其中50.57%为公司贷款,42.95%为零售贷款;对公贷款占比正逐年减小,零售贷款规模占比正逐年增大。

2018年,中信银行经营实力稳步提高。报告期内,中信银行实现拨备前利润1125.6亿元,同比增长4.2%;实现归属于银行股东的净利润445.13亿元,同比增长4.57%;实现营业净收入1648.5亿元,同比增长5.2%,其中,利息净收入占比63.6%,非利息净收入占比36.4%。

第三季度中信银行不良贷款率1.72%,较2018年末下降0.05个百分点,不良贷款拨备覆盖率174.82%,较2018年末上升16.84个百分点;中信在本年度整体资产质量基本稳健可控。

中信银行持续推动零售银行和金融市场业务转型发展,年报显示,该行公司银行、零售银行、金融市场三大板块税前利润占比分别为44.6%、29.0%和25.3%,盈利结构更加合理,可持续发展能力进一步提升。

10月18日,中信银行发布2019年第三季度财报。数据显示,报告期内中信经营发展稳中有进,资产质量整体可控,业务规模稳步增长。在“以公司银行为主体、零售银行和金融市场为两翼,‘三驾齐驱’的业务格局”下,中信在本年第三季度的发展势头符合其“稳中求进”的发展基调。

值得注意的是,中信银行2018年公司银行业务营业净收入出现下降,而零售银行业务和金融市场板块营业净收入则实现上升。

一、发展现状:稳中有进,加速信贷

中信银行董事长李庆萍在业绩发布会上表示,中信银行将持续推进零售业务转型,努力推动对公、零售和金融市场业务形成“三驾马车”的良好结构。2018年,中信银行公司银行业务、零售银行业务、金融市场板块营业净收入分别为817.87亿元、549.49亿元和165.39亿元,占全行营业收入比例分别为52.45%、35.24%和10.61%,其中,公司银行业务同比下降0.20%,而零售银行业务及金融市场板块分别上涨5.14%和74.26%。

经营业绩实现突破

面对零售转型是否会遇到“天花板”的问题,李庆萍表示,微信用户数量高达10亿,QQ的用户达8亿多,而中信银行零售客户才8000多万,零售业务在我国的发展潜力是无穷的,只要是合规经营,5年之内零售业务是没有“天花板”的。

从近年中信财报数据看,其营收、净利润在本年度均一反前两年的增长疲态,中信经营发展在本年度实现了突破。

不良双升

2019年第三季度单季实现营业总收入492.37亿元,较去年同期增长22.08%,一、二季度增幅分别为19.61%、10.45%,均保持两位数增长;实现归母净利润124.45亿元,同比增长12.34%,2019年前两个季度的归母净利润同比增幅分别为8.63%、11.33%,中信单季度归母净利润同比增速实现逐季增长。

值得注意的是,中信银行2018年营收与净利业绩喜人,但是资产质量方面却依然存在隐忧。截至2018年末,中信银行不良贷款率为1.77%,同比上升0.09个百分点,在已公布2018年年报的银行中,中信银行为首个不良贷款率上升的股份行。

表1:近年总营收、归母净利润表现

受不良贷款率上升影响,中信银行2018年拨备覆盖率和拨贷比分别为157.98%和2.8%,较去年同期分别下降11.46%和0.04%。

资料来源:Wind,零壹智库

中信银行2018年年度报告

图1:近年总营收、归母净利润同比增速

董事长李庆萍表示,2018年中信银行启动“清盘行动”,主动将逾期90天以上贷款全部入表,导致不良余额及不良率的上升以及拨备覆盖率出现下降,但相关资产质量数据更加真实。这些举措从短期看对资产质量数据形成了一定压力,但从长远看对夯实中信银行发展基础是必要的。

资料来源:Wind,零壹智库

具体来看,中信银行不良贷款主要集中于东北地区、环渤海地区以及中部地区,不良率分别为6.7%、2.23%和1.83%,均高于中信银行平均不良率水平。

2019年前三季累计营收达1,423.87
亿元,较去年同期增长210.03亿元,增幅17.30%;实现归母净利润407.52亿元,同比增长10.74%。

中信银行表示,不良贷款区域分布变化原因,一是由于部分地区产能过剩行业的结构调整压力仍存,风险集中爆发,致使不良贷款增加较多;二是沿海及经济发达地区的民营中小企业,普遍面临原材料涨价、运输成本上升、环保检查趋严、外贸出口困难等压力,企业压力较大,对银行资产质量形成影响。

资产增速下降,贷款投放加速

同时,由于近年来个人消费金融业务呈高速发展态势,个人贷款业务从商业银行逐步扩展到各类消费金融公司、互联网平台,个人消费者同时向多家金融或类金融机构借款的现象日益增多。2018年对互联网消费金融、P2P、小贷等行业的规范性监管,共债客群资产质量出现一定恶化迹象,并在一定程度上波及信用卡行业。

在本年第三季度末,中信资产总额达64619.1亿元,环比中期末增长0.99%,单季环比增幅较前两个季度有所放缓。

2018年,中信银行零售信贷不良率0.64%,比上年末下降0.17个百分点,对该行资产质量保持平稳形成了有力支撑。但值得注意的是,伴随着信用卡发卡量大幅增长的同时,中信银行2018年信用卡不良率为1.85%,同比上升0.61%,不良率上升近三成。

图2:近年中信存贷款及资产规模情况

对此,中信银行表示,当前中国居民杠杆率、信用卡应偿余额占比、人均持卡量等前瞻指标仍处于较安全水平,信用卡业务仍有广阔发展空间。面对复杂变化的市场环境,中信银行仍将进一步保持信用卡业务的投入力度,并有信心通过持续强化精细化管理,将业务风险控制在合理水平。

资料来源:Wind,零壹智库

从存贷款结构上看,三季度末贷款规模较中期末环比增长3.13%,较年初增长9.64%,贷款的加速投放带动了贷款净额占总资产的比例的提升;三季度末存款规模较中期末环比仅增长0.40%,该增速较第一、二季度下降趋势明显,结合前两年中中信存款规模走势来看,本季度增速放缓或有季节性因素影响,但银行普遍核心负债存压也是不言而喻。

资产质量基本稳健可控

从不良维度看,中信在本季度的资产质量表现稳健,不良贷款率1.72%,与前两个季度持平,较2018年末下降0.05个百分点;单季年化不良净生成比例为1.38%,环比中期末下降0.43个百分点。

图3:近年中信银行不良贷款比率及不良拨备覆盖率情况

资料来源:Wind,零壹智库

从拨备维度看,中信风险抵补能力在进一步夯实,三季度不良贷款拨备覆盖率为174.82%,较中期末环比上升9.65个百分点,较2018年末上升16.84个百分点;拨贷比3.01%,较中期末环比上升0.16个百分点。可见,中信在本年度整体资产质量基本稳健可控。

二、业绩突破背后:公司+零售+金融市场

重塑公司业务为基础

1. 对公业务独具优势

对公业务一直是中信的传统优势和特色,如今已形成以公司银行为主体、零售银行和金融市场为两翼的业务结构,其重要地位类似于零售之于招商,同业之于兴业。加之背靠金融与实业并举的中信集团,联动合作密切,协同效应强大,其对公业务更是如鱼得水。近几年来看,中信银行对公业务营收占比均在50%以上,2019年上半年,公司银行业务分部营业收入470.96亿元,占比50.6%,对公营收占比在9家上市股份行中靠前。

表2:分业务营业收入、税前利润情况

资料来源:Wind,零壹智库

截至6月末,中信对公本外币存款总量突破3万亿元大关,保持股份制银行首位;对公客户数增长5.06万户,增量超去年全年。中信全面启动公司客户一体化建设,为客户提供优质的综合金融解决方案;同时加强对普惠金融支持力度,普惠金融投放达到银保监会、“两增两控”和央行定向降准最高档考核要求。可见,在公司银行板块上,中信的转型举措已初显成效。

2. 对公压降房地产业、制造业信贷占比

从信贷角度看,中信对公贷款业务在2019年上半年的余额19,398.96亿元,较去年末增加3.12%,对比去年末-0.44%的环比中期增幅可知,中信对公信贷的发展有所抬头;整体对公不良率由去年末的2.61%增至2.64%,说明中信在扩大对公信贷规模时,对其整体不良率还未有效控制。

从对公贷款结构看,2019年6月末,房地产业、租赁和商业服务业、制造业是中信的发力重点投向,贷款余额分别占15.71%、15.3%、14.4%,对比年初的贷款结构数据,可知中信在今年前半年内对房地产业、制造业的投放有所压降,贷款余额占比分别下降0.92、1.28个百分点,且由于房地产市场出现分化,房地产开发贷款风险有所上升,房地产业的不良贷款率上升了近两倍至0.96%,制造业的不良贷款率也因产能过剩、市场需求不足等多重因素影响上升0.16个百分点至7.5%。

表3:分行业对公信贷业务结构情况

资料来源:Wind,零壹智库

从增速看,建筑业,水利、环境和公共设施管理业,电力、燃气及水的生产和供应业,租赁和商业服务业增长速度相对较快,分别比上年末增长21.05%、14.03%、6.15%、4.97%,均高于公司贷款平均增长率。

此外,中信对水利、环境和公共设施管理业、建筑业、电力、燃气及水的生产和供应业的信贷投放占比呈增长态势,其中水利、环境和公共设施管理业的贷款余额2,382.41亿元,较去年末增长14.03%,投放占比仅次于制造业,达12.28%,较去年末增长1.17个百分点,不良贷款率上升0.09个百分点至0.22%。

坚定零售业务转型成突破

1. 信贷投放正向零售倾斜

结合近年中信信贷投放结构占比看,可以发现对公贷款占比正逐年减小,零售贷款规模占比正逐年增大,票据贴现规模也有逐年增大的趋势。本年6月末,中信贷款余额38,358.76亿元,其中50.57%为公司贷款,42.95%为零售贷款;公司贷款余额较期初增长3.12%至19,398.96亿元,占比下降1.56个百分点,零售贷款余额较期初增长10.99%至16,476.68亿元,占比向上浮动1.81个百分点,票据贴现业务在中信信贷中的占比较期初下降了0.26个百分点,但整体增长趋势仍旧强劲。尽管中信本年度中报中较少提及零售信贷转型,但其实际信贷投向已然明晰了它的零售信贷转型之路。

表4:近年中信信贷业务结构情况

资料来源:Wind,零壹智库

2.零售:住房、信用卡业务占比持续上升

整体来看,中信零售信贷业务在2019年上半年的贷款余额为16,476.68亿元,较去年末增长1,631.78亿元,增速达10.99%;对比对公信贷业务3.12%的增速,可知零售贷款增速快于公司贷款,中信零售信贷转型特点突出。

零售不良贷款余额较去年末减少0.63亿元至148.43亿元,不良贷款率较上年末下降0.10个百分点至0.9%,零售信贷业务在今年上半年中实现不良余额、不良率双降,可见中信在扩大零售信贷投放过程中,死守资产质量底线,且实现零售资产质量稳健可控。

表5:分类别零售信贷业务结构情况

资料来源:Wind,零壹智库

从零售贷款结构看,2019年6月末,住房抵押类贷款余额7,339.84亿元,较去年末增长14.08%;信用卡类贷款余额5,002.04亿元,较去年末增长13.04%;消费类贷款较去年末增长2.09%至2,081.04亿元;经营类贷款较去年末增长5.46%至2,053.76亿元。住房类、信用卡类贷款是中信的零售重点投向,二者在今年上半年的新增贷款额达1,482.88亿元,占整体零售新增贷款的90.88%,住房类、信用卡类贷款在零售信贷业务中的占比也分别提高1.20个百分点、0.55个百分点;而消费类、经营类贷款在零售信贷业务中的占比有不同程度的下降。

3.非息收入增长强劲,信用卡贡献过半

本年前三季度中,利息净收入达872.54亿元,同比增长103.94亿元,增幅13.52%;非利息净收入551.33亿元,同比增长23.83%,其中手续费及佣金净收入430.62亿元,同比增长32.08%。可见中信银行已经逐步适应资管新规,中间业务发展较快,非利息收入增长迅速,这也是中信银行第三季度报表中的一个亮点。

据2019年半年报数据,中信银行在本年6月末信用卡累计发卡7439.80万张,较上年末增长10.95%;信用卡贷款余额4998.06亿元,较上年末增长13.07%;信用卡交易量12290.13亿元,同比增长27.81%;实现信用卡业务收入277.93亿元,同比增长19.14%,其中分期业务收入134.30亿元。

表6:近年营收构成及其增速

资料来源:Wind,零壹智库

可见在本年度上半年中中信银行信用卡业务的答卷足够详实。而财报中另一组数据显示,中信银行零售银行业务实现营业净收入324.72亿元,同比增长20.05%,占全行营业净收入的36.72%;零售银行非利息净收入228.11亿元,同比增长18.17%,占全行非利息净收入的65.67%;其中,信用卡非利息净收入183.71亿元,占全行非息净收入的52.89%。可见,信用卡业务的发展为中信非息收入增长提供了主要推动力。

继续做强金融市场为推手

1. 巩固金融市场业务优势地位

中信银行作为中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行,目前已搭建起覆盖中国境内主要大中城市的分支机构网络,并在伦敦、悉尼、香港、澳门、纽约、洛杉矶、新加坡等地设有分支机构,金融市场业务对其而言,具有先发制人的优势。

2019年上半年,中信金融市场业务实现营业收入102.66亿元,同比增长28%,税前利润贡献度达到25.7%,票据直贴量同比增长138%,市场份额提升3.15个百分点;外汇做市交易量6.09万亿、债券及利率衍生品交易量5.26万亿,继续保持市场领先;净值型理财产品规模达
4,736 亿元,占比提升19.26%至45.70%。

2. 坚持三轻发展战略,适度补充外援资本

中信在本年度继续坚持“轻资产、轻资本、轻成本”的三轻发展战略,实施全面的资本管理,持续满足资本监管法规和政策要求,保持合理的资本充足率水平,优化业务结构,提升资本使用效率与回报水平。

由于2018年派发普通股现金股息 112.55
亿元,相应的减少了核心一级资本净额,加之2019
年中信加大信贷类业务投放,风险加权资产增幅高于资本净额增幅,截至本年度6月末,中信银行各级资本充足率较上年末均有下降,其中一级资本充足率
9.35%,比上年末下降 0.08 个百分点;核心一级资本充足率
8.58%,比上年末下降 0.04
个百分点。为应对业务刚性增长的需求,中信适度开展外源性资本补充,2019年上半年已发行
400 亿元可转债,并将持续推进 400 亿元无固定期限资本债券及 400
亿元优先股等资本补充工具的发行工作,以保持各级资本水平充足。

三、小结

整体而言,中信在2019年前三季度取得了突破性的业绩,营收、净利润均一反前两年的疲态,实现双位数增长;在资产结构上也有所调整,贷款的加速投放在一定程度上缓解了中信的资产规模增速放缓;整体资产质量也稳健可控,风险抵补能力也在进一步夯实;信贷业务正逐步向零售发力,零售信贷占比正逐年稳步增长,金融市场业务营收水平也保持高水平增长。

就现阶段而言,以公司银行为主体、零售银行和金融市场为两翼,“三驾齐驱”的业务格局,是中信经营业绩增长突破的风向标,尽管目前中信银行的股价处于低位,但其尚有部分投资价值仍待挖掘,如信用卡业务、中信集团协同、信用风险管理等。相信在中信持续转型优化、市场逐步回暖的节奏下,其估值有望实现反弹。

End.

零壹智库年度报告目录

1

VIP专属报告合辑

银行业区块链应用与探索报告

金融科技招聘报告

金融科技类机构人才招聘薪酬报告

零售银行智能营销发展与应用报告

从资产角度看消费金融现状

小微金融智能信贷报告

解读四省市地方金融监管条例

城商行的增长路径探究

P2P网贷合规发展报告

消金公司业务模式之争

中国银行业智慧网点发展与实践报告

解读京东物流模式及布局

金融科技上市公司月度监测

零壹消费金融观察

……

2

付费专栏

1

全球金融科技专利报告

全球区块链专利报告

全球金融科技专利增长趋势报告

2009-2018年人工智能+金融专利趋势报告

2009-2018年金融科技专利趋势报告

2009-2018年云计算金融专利趋势报告

2009-2018年大数据金融专利趋势报告

2009-2018年区块链金融专利趋势报告

金融科技案例分析报告

2

中国信贷资产质量报告

信贷与不良资产全景图

中国信贷资产质量专项报告之房地产业

中国信贷资产质量专项报告之制造业

中国信贷资产质量专项报告之采矿业

中国信贷资产质量专项报告之批发和零售业

3

新经济巨头公司的金融布局

头条、美团、滴滴、小米、360、苏宁&国美、携程&同程等新经济巨头的业务发展逻辑、海内外投资情况,及其在金融领域的布局。

4

商业银行科技战略案例库

拆解25家银行在金融科技领域的最近布局

3

免费报告

中国区块链企业发展普查报告2019

中国区块链人才招聘报告2019

中国区块链投融资普查报告2019

中国银行业运营效率报告2019

上市金融科技企业发展报告2019

22家区域性银行金融科技战略研究

18家全国性银行金融科技战略研究

货币互联网的超级实验:Facebook Libra 解析

农村金融专题

民营银行四周年

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