澳门新萄京手机游戏监管当局酝酿新行规 欲打破“大到不能倒”现象

经过多方博弈,对大银行的额外资本要求终于确定。《香港经济日报》报道称,巴塞尔银行监管委员会25日发表声明,将要求“大得不能倒”的银行,除了要遵守《巴塞尔协定3》规定的7%的一级核心资本充足比率的基本需求之外,还需保留2.5%资本作额外资本储备,即需保留9.5%核心一级资本以满足整体规定。  声明没有提及新规定涵盖哪些银行,但早前有分析师估计,受影响大型银行或多达30家,料新规定对汇丰、花旗及德意志银行等影响尤其严重。工银亚洲董事兼副总经理黄远辉认为,2.5%的额外核心资本充足比率增幅为市场预期下限,不会对银行业带来严重冲击,相信整体业界有能力满足新要求,但银行可能需在业务上减低高风险贷款,或增加核心资本,新规定可能影响银行的盈利能力,降低股本回报率。  巴塞尔委员会表示,受影响银行需按照其系统性风险多寡,遵守介乎1%-2.5%的额外资本要求,倘若某“大得不能倒”的银行未来对全球的系统性风险与日俱增,不排除会将此额外资本要求进一步调高至3.5%,以免某家银行对全球的影响力变得过分举足轻重,新的监管政策将于2016年初开始生效。

(更正:因译文有误,小标下方第三段改为“缓冲资本至少相当于风险加权资产的16%”,非“风险加权资本比率至少要达到16%,”)

瑞士巴塞尔/伦敦11月10日 –
金融监管当局正在酝酿确保由债权人而不是纳税人为大银行破产买单的新规定,如果银行违反了这些新规,他们或许不得不放弃派发股息,并控制奖金发放额。

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金融稳定委员会主席暨英国央行总裁卡尼称,周一提议的这些规定成为一道分水岭,将打破纳税人为金援大到不能倒的银行买单的局面。

图中为人民币、美元、欧元等币种纸币。REUTERS/Tyrone Siu

澳门新萄京手机游戏,“一旦实施,在全球系统重要性银行得以在不诉诸公共资金以及不扰乱整个金融体系的情况下,进行分拆的过程中,这些协议将发挥重要作用,”卡尼在声明中称。

香港11月10日 –
中国四大银行可能不得不增资最多4,000亿美元,以满足金融稳定委员会周一颁布的银行业资本新规。

按照这些计划,高盛和汇丰控股等全球银行从2019年1月起,应当具备至少相当于风险加权资产16-20%的债券或股权作为缓冲。

FSB宣布的新规对西方银行有利,他们曾抱怨称,让新兴市场业者免受新规制约的建议,将令中国国有银行在海外扩张时享有不公平的竞争优势。

这其中的债券将可转换为股权,以支撑遇到问题的银行。银行的总缓冲将包含银行为防范未来危机所必须遵守的最低强制核心资本充足率要求的缓冲。

这一决定也可能迫使中资银行在政府鼓励借贷以刺激经济增长的关头,反而缩减放款规模。

这项新规将适用于监管当局认定具全球“系统性重要”地位的30家银行,但起初名列其中的三家中国银行业者则被排除在外。

FSB周一概述了终结“大到不能倒”的银行的最终方案,这是20国集团作出的重要承诺。此前各国政府于2008年金融危机期间花费超过1.5万亿美元用于拯救金融机构。

20国集团领袖本周稍晚在澳洲开会时,料将支持这项提案。该项提案将进行公开谘询,直到2015年2月2日。

这些改革举措要求30家全球系统重要性银行发行债券作为缓冲,这类债券能够在银行倒闭时加以减记,以筹集资本金。

由于各国央行及政府均曾参与起草过程,因此卡尼有信心这项新规将会适用各国。

这些总损失吸收能力主要由债券构成,不包括在一家银行必须持有的最低核心资本要求之内。

金融稳定委员会表示,多数银行需要出售更多债券,以符合新规要求。银行已经售予投资者的一些债券需要加以重整。

中国有四家GSIB,分别是中国银行、中国农业银行、中国工商银行和中国建设银行,中国建设银行上周刚刚进入GSIB名单。

在金融危机之际,优先债券多半受到保障,这意谓着投资人不会损失金钱。但卡尼表示,若各国法规允许,且投资人事前已被提醒的话,这些债券未来可能必须承担损失。

中国监管机构大力游说,希望能获得TLAC的无限期豁免,称中国资本市场的深度不足以吸收如此大规模的债券发行,因此FSB将在明年2月提议给予新兴市场这方面的豁免政策。

这项新的缓冲措施–正式名称为总损失吸收能力(total loss absorbing
capacity,TLAC),必须至少为银行杠杆比率的两倍,为另一项不计风险水平、衡量资本相对于总资产的标准。

全球大银行对此表示反对,称这种豁免将使中国四大银行的资金成本更具竞争力。

放眼全球,这项杠杆比率初步订在3%,但在2015年定案后可能会上调。

**较长的过渡期**

TLAC有一些必须由海外重要分支机构持有,以消除其所在国家监管机构疑虑。卡尼说,银行可能得因特定业务模式的“附加”,持有的部位需高于最低门槛。

周一,FSB取消了新兴市场享有的例外,改为提供一个长得多的过渡期。

德国金融监管局主席Elke
Koenig表示,监督者应该朝着16-20%区间的高端靠拢,但会给予银行业更多时间来合规。

“从表面来看,这个最终版本看起来要公平得多,”香港富而德律师事务所合伙人Royce
Miller说。“谈判中双方的意志都非常强,都有正当的依据,最后的结果是一种折衷,意味着中资银行必须要遵守固定的期限要求,但他们可以有一个很长的过渡期。”

评级机构惠誉称,一旦计入其他资本要求,银行的缓冲部位最终可能高达相当于其风险加权资产的四分之一。分析师估算出这可能达数十亿美元。

按照TLAC最低要求,来自发达市场的全球系统性重要银行从2019年1月起缓冲资本至少相当于风险加权资产的16%,2022年1月开始至少应为18%;而对于新兴市场的银行,两个截止时间分别为2025年和2028年。

花旗分析师估计,新规可能让欧洲银行业2016年损失多达3%的获利。

银行业内部人士称,为满足规定的要求,中国四大银行需要共计筹资3,500-4,000亿美元,但他们不大可能在2020年前做到。

花旗表示,欧洲银行业将肩负起发行此类新债最大的责任,包括法国巴黎银行、德意志银行、西班牙对外银行
、意大利裕信银行(UniCredit);在欧洲,瑞士及英国银行业者所受影响程度将是最小。

四大银行股票价格周二在香港市场平均跌1.7%,表现略逊于恒生指数.HSI。

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这些银行均未立即回复置评请求。

尽管中资银行去年融资规模创纪录,并以约12%-15%的平均核心股本比率而自豪,但这一资本缓冲目前面临的压力正在加大,因这些银行保持盈利的能力没有跟上贷款增长的脚步。

不过麦格理中国银行业分析师Matthew
Smith说道,这些资本要求不太可能构成系统性冲击,因为实施的期限很长。“在那之前,中国资本市场应对这些大规模融资活动会更加得心应手。”

不过新规可能会促使中资银行行为出现新变化。据银行人士称,它们可能会更仰赖大规模融资,也许会削减风险加权资产,而且对次级债券等TLAC债券工具越发熟稔。

“中资银行获准暂缓执行,”一名帮助中资银行融资的香港银行业人士说道。“不过它们也必须要积极参与资本市场活动。”

编译 徐文焰/孙国玉/郑茵/孙茉莉; 审校 王丽鑫/徐文焰/龚芳

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