银行业:资本节约化突围

日前,央行发布了《2010年中国金融市场发展报告》。报告提出,在2010年货币政策回归稳健的条件下,发展新兴产业的资金需求将更多地转向资本市场。“2011年,我国将围绕经济发展方式转变的主线,实施稳健的货币政策,优化需求结构与投资结构,引导资金更多地投向实体经济和中小企业,扎实发展战略性新兴产业,调整优化产业结构。”  报告认为,在此条件下,金融市场将进一步发挥其对社会资源、财富和风险的直接和高效配置功能,进一步增大对经济发展方式转变的贡献。央行在报告中提出,今后几年,我国经济工作的主线和主攻方向是对经济结构进行战略性调整。为加大对结构调整的支持力度,需要积极引导和支持重点产业中符合条件的企业,尤其是中小企业通过发行多种形式的债券来进行融资,支持重点产业和新兴产业中小企业拓宽融资新渠道。  同时,2008年年末以来陆续开工的基础设施等建设项目目前已在建设中,对信贷资金存在一定的刚性追加需求。在2010年货币政策回归稳健的条件下,发展新兴产业的资金需求将更多地转向资本市场,金融市场规模将进一步扩大。央行报告说明,基建刚性贷款需求今年将挤占较多的贷款额度,另外,央行或许不希望商业银行发放盈利存在较大的不确定性、风险较高的新兴产业的贷款。

“我和凯生行长一样,有一个共同的苦恼。”  3月7日,在经济界小组讨论会上,全国政协委员、招商银行行长马蔚华吐露心声。“‘十二五’期间年均经济增速为7%,加上通货膨胀率,银行贷款增速不会低于一位数,而如果连续保持两位数的贷款增速,银行资本金消耗非常快,银行又不能频繁到资本市场持续再融资,现在市场一听到银行要融资就烦,投资者恨不得把你吃了,所以银行需要更多的探索和转型,以减少资本消耗。”  马行长发言之际,与之对望的工商银行行长杨凯生不住点头,心有戚戚焉。  2011年的货币政策将由适度宽松转向稳健,央行对商业银行的监管更为灵活和市场化。同时逆周期审慎监管工具将陆续出炉,这些监管方式和外部约束对银行资金面、经营模式都提出了挑战,走资本节约型道路成为银行业内的共识。  监管方式的变化对银行的挑战是什么?面对不得不转型的压力,银行应该如何释缓?对此,《中国经营报》记者采访了全国政协委员、银监会主席助理阎庆民,全国政协委员、工商银行行长杨凯生,中国银行董事长肖钢,全国政协委员、北京银行董事长闫冰竹。  取消信贷额度管控  《中国经营报》:今年央行取消了信贷额度规模管控,取而代之以差别准备金率等更为灵活的调控手段,在一系列金融宏观监管环境的变化后,今年信贷规模和投放节奏上会有什么变化?  杨凯生:以往我们习惯听到银行信贷增长多少,但今年央行对信贷规模的管理采用了更市场的方式,而不是简单下达一个额度,不是简单采取规模控制,而是希望能够控制全社会的融资总量。此外,央行对商业银行采取差别准备金动态调整的办法调控商业银行的经营行为。未来我们工商银行既要支持、促进我国经济发展方式的转变,更要顺应这个转变,调整自己的经营模式,走出一条总资产规模不无限扩大、但盈利可持续发展的新路子。  肖钢:今年中行贷款增长主要根据资本充足率、贷款占存款的比例和流动性管理的一系列要求及自身发展的状况来确定。2010年中行贷款增长速度为13%左右,今年贷款增长速度会低于去年的增长速度,但也不会太低,还会保持在两位数增长。  闫冰竹:去年北京银行实现了信贷投放节奏均衡,人民币贷款季度增长额占全年信贷投放的比例分别为29%、29%、23%、19%。今年我们将按照“总量控制、节奏均衡、结构优化”的原则来制定信贷投放计划,在控制总量的前提下,实现投放节奏均衡,积极服务经济结构调整和发展方式转变。  《中国经营报》:在具体的信贷结构调整上会有什么变化和调整?  杨凯生:如何加快经济发展方式转型是“十二五”期间国民经济和社会发展规划的一条主线。在这个过程中,银行面临的机遇是可以找到自身更多的发展空间,我们的调整体现在支持先进的制造业、现代服务业和战略性新兴产业的发展,形成与之相匹配的信贷结构,加大对中小企业发展的信贷投入,加大对企业“走出去”以及对内需特别是最终消费的支持力度。  肖钢:因为贷款增量有限,今年我们要在调整贷款结构上下工夫,调整结构主要有几个方面:第一,扩大中小企业的贷款,特别是小企业贷款。大企业的数量比较少,但用款量比较大,所以我们把有限的信贷规模更多地支持一些中小企业,特别是小企业。第二,利用中行多元化的平台,我们不仅给企业信贷资金支持,更多地帮助他们到资本市场通过发行债券、股票、短期融资券等其他融资工具来解决资金问题。第三,在继续支持工业生产和基本建设领域以外,现在信贷业务重点转向文化产业、新兴产业等。第四,挖掘和盘活信贷资金存量,有收有放,这个潜力还是比较大。总之,通过控制总量、调整结构,既促进经济的平稳较快地发展,同时也保持银行业的稳健经营。  闫冰竹:在具体信贷投放结构上,今年我们仍会注重做到“有保有压”,继续加大对新兴产业的信贷支持力度,贷款投向突出中小企业、基础设施、文化创意产业、民生保障工程、节能减排项目、新农村建设等领域。

北京11月2日电—中国人民银行周二发布第三季度货币政策执行报告,以下为货币政策趋势部分中”下一阶段主要政策思路”的详细表述,相关全部内容如下:

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2010年以来,随着经济平稳较快发展势头逐步巩固,中国人民银行按照国务院的统一部署,在保持货币政策连续性和稳定性的同时,前瞻、灵活地调整政策重点、力度和节奏,引导货币条件逐步从反危机状态向常态水平回归,对保持经济平稳较快发展、管理好通货膨胀预期发挥了重要作用。

下一阶段,中国人民银行将继续认真贯彻落实科学发展观,按照国务院统一部署,继续实施适度宽松的货币政策,把握好政策实施的力度、节奏、重点,在保持政策连续性和稳定性的同时,增强针对性和灵活性,根据形势发展要求,继续引导货币条件逐步回归常态水平。处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系,提高金融支持经济发展的可持续性,维护金融体系健康稳定运行。进一步加强政策协调配合,优化政策组合,充分运用有弹性的市场化手段,着力于体制机制改革和经济结构调整,加快转变经济增长方式,进一步提高经济发展的内生动力。

一是加强流动性管理,保持货币信贷适度增长。根据经济金融形势和外汇流动的变化情况,综合运用多种货币政策工具,合理安排货币政策工具组合、期限结构和操作力度,加强流动性管理,保持银行体系流动性合理适度,促进货币信贷适度增长,既要满足经济发展的合理资金需求,又要为价格总水平的基本稳定创造良好的货币环境,切实管理好通胀预期。引导金融机构根据宏观调控要求和实体经济部门的信贷需求,安排好下一阶段贷款投放的进度和节奏。

二是加大金融支持经济发展方式转变和经济结构调整的力度。认真落实“有扶有控”的信贷政策,调整优化信贷结构。加大对经济社会薄弱环节、就业、节能环保、西部大开发、战略性新兴产业、产业转移、扶贫、灾後重建的支持,有效缓解小企业融资难问题,保证在建重点项目贷款需要,严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款。加快推进农村金融产品和服务方式创新,全面改进和提升农村金融服务。执行好差别化房贷政策,促进房地产市场健康平稳发展。加强对金融机构的风险提示,加强地方政府融资平台公司贷款风险管理。探索建立和完善宏观审慎管理的制度框架,发挥其跨周期的逆风向调节功能,研究强化对具有系统重要性影响银行的资本约束和流动性要求等,保持金融体系稳健,防范系统性风险,增强金融持续支持经济发展的能力。

三是稳步推进利率市场化改革,进一步完善人民币汇率形成机制。增强价格杠杆调控作用。继续推进货币市场基准利率体系建设,不断提高科学定价能力。按照人民币汇率形成机制改革的原则,进一步完善人民币汇率形成机制,重在坚持以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节。继续按照已公布的外汇市场汇率浮动区间,对人民币汇率浮动进行动态管理和调节,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。继续推动外汇市场发展,丰富汇率风险管理工具。不断扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用,稳步推进跨境贸易人民币结算试点工作,促进贸易投资便利化,支持企业“走出去”。继续深化外汇管理体制改革,促进资本平衡流动,规范和完善跨境资本流动管理,加强对违规和异常资金的监测和管理。

四是推动金融市场健康发展。继续深化金融企业改革,加快建立现代金融企业制度,完善金融服务组织体系。加快金融产品创新,大力加强市场基础设施建设。进一步拓宽企业直接融资渠道,加快债券市场发展,积极、稳妥地推动银行间债券市场对外开放。

此外,要进一步加强财政政策、产业政策与货币政策之间的协调配合,着力推动改革和结构调整,提升经济内生增长动力。继续推进财税体制改革,进一步放松投融资管制,改善收入分配结构,增强民营经济活力,增加居民可支配收入。进一步完善市场机制,更加充分发挥市场在资源配置中的基础性作用。

更多细节,请点选央行网站(www.pbc.gov.cn)

–整理 李文科; 审校 林高丽

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