欧盟债务危机继续发酵 西班牙境况令人堪忧

爱尔兰债务问题是近期市场的热点。欧盟各国财长28日晚同意向爱尔兰提供价值850亿欧元(1130亿美元)的纾困计划,爱尔兰可在不超过9年的时期内动用。欧盟各国财长还计划批准一项旨在应对欧元区债务危机的新的永久机制的框架,以期防止危机蔓延影响葡萄牙和西班牙借债。  令人意外的是,建立永久机制的提议从12月份的最终期限大幅提前。这一计划将以一个永久性的“欧洲稳定机制”取代目前4400亿欧元的欧元区救援基金,该基金将于2013年到期。此外,2013年后的欧元区国债将附带集体行动条款,规定私人债权人将参与未来任何债务重新安排或债务重组。欧盟领导人希望这些举动能够稳定欧元区16国的债券市场。  欧盟官员透露,在布鲁塞尔的会议上讨论了葡萄牙的状况,不过西班牙财长埃雷娜·萨尔加多声称她“绝对相信”西班牙不需要帮助。

4月9日在匈牙利小镇格德勒举行的欧盟财长非正式会议传出的消息表明,欧盟仍未完全摆脱经济危机,欧元区主权债务危机仍在继续发酵。

11月28日,欧盟财政部长在比利时首都布鲁塞尔的欧盟总部举行特别会议,商讨确定爱尔兰救助方案的具体内容以及如何遏制当前的债务危机继续蔓延。其中,备受关注的爱尔兰援助高利率和附加条件等问题将在此会议上最终敲定。有分析认为,此次会议有望批准对爱尔兰850亿欧元的救助计划。至29日凌晨本报截稿时,记者尚未得到会议最终结果。

债务危机继续发酵的重要标志之一是葡萄牙政府正式申请“救助”,承认“倒下”。欧盟财长会议虽同意提供救援,但要求葡萄牙政府提出增收节支,整顿国家预算的计划。截至去年底,葡萄牙的公共债务已达其GDP的83.3%。今年4月15日和6月15日,分别有42.3亿欧元和49亿欧元两笔债务到期。但政府的现金储备仅40亿欧元。日前,葡政府发行了10亿欧元1年期国债,支付的利率达5.9%,5年期国债的利率更达8.14%。这种情况下,葡政府在国际资本市场已很难融资。

当天的会议还将讨论目前的债务危机所带来的更广泛影响以及应采取的系统性措施。据悉,欧盟财长还将在会议上探讨一种解决危机的新机制,以便取代2013年到期的7500亿欧元的金融稳定基金制度。法新社报道称,欧盟财长在会议上讨论了一项德国和法国达成的折中协议,该协议要求私营部门未来将根据实际情况在援助中承担更多责任。这多少显示了新机制的大致轮廓。

奥门新萄京 ,欧盟估计,今后3年葡萄牙政府的资金缺口约800亿欧元,欧盟方面将提供540亿欧元,其余部分由国际货币基金组织提供。根据现在的做法,将由在国际资本市场信誉较好的欧元区成员德国等出面融资,然后按同样条件借给葡萄牙。一旦出现违约情况,由欧盟稳定基金向德国赔偿。欧盟稳定基金要向葡萄牙收取少量手续费,以维持该机构的运转。具体由国际货币基金组织和欧洲央行负责执行。葡萄牙是欧元区内第3个申请救助的国家,此前,希腊得到了1100亿欧元救助,爱尔兰从欧盟和国际货币基金组织得到了850亿欧元救助。

当日,欧盟委员会主席巴罗佐在接受法国媒体采访时表示,在希腊和爱尔兰危机之后,欧盟已准备好必要措施应对欧洲其他地区可能出现的经济危机。

不过,申请救助要接受苛刻的条件,要阶段性丧失部分主权。葡萄牙政府此前提出的节支计划包括:将政府预算赤字从去年占GDP的7.3%下降到今年的4.6%,明年降到3%,2013年降到2%。后由于反对党否决,导致政府辞职,6月5日进行大选。欧盟方面已表示,条件不会更宽,此外会要求葡萄牙出售部分国有资产,以减少预算赤字;控制工资增长,以提高经济竞争力。欧盟希望在5月份能与葡萄牙就救援条件达成初步框架。

28日早些时候,爱尔兰总理布赖恩·考恩宣布,爱政府与欧盟和国际货币基金组织的代表已围绕启动救助机制完成了技术性谈判,相关结果及未决事项将提交欧元区及欧盟财长会审议,从而正式启动救助机制。

债务危机仍在发酵的标志之二是关于希腊债务重组的议论。希腊“倒下”时得到的救助将在2012年底到期。去年,希腊政府虽按达成的借贷条件,较好地完成了“家庭作业”,但各种经济数据仍表明,到明年年底希腊仍不可能走出债务危机。正是在这一背景下,有欧盟成员国部长提出,应考虑延长希腊、爱尔兰等受援国的还贷期限。还有部长提出,应考虑包括减免部分债务在内的债务重组安排,使受援国获得“翻身”的机会。有消息说,欧洲央行行长特里谢坚决反对这样做,因为这可能使部分握有希腊、爱尔兰债权的银行陷入危机,使刚刚恢复的对银行体系的信任再遭重创。在回答记者的相关提问时,行长和与会部长都采取了回避的态度。

在此之前,爱尔兰总理布赖恩·考恩曾透露,对爱尔兰的救助规模可能为850亿欧元。据悉,其中约350亿欧元将用于帮助爱尔兰银行业,500亿欧元用于满足爱尔兰政府的财政需要。

债务危机在发酵的标志之三是西班牙的信用在下降。葡萄牙“倒下”,再次将人们的关注点引向西班牙。这一方面因为西班牙是葡萄牙最大的债权国,有葡债权1050亿欧元,约占葡债务的1/3。另一方面也因为西班牙的经济状况令人担忧。虽说西班牙的公共债务不足GDP的55%,属于较好的状态。今年的政府预算赤字为GDP的6.2%,明年能降到5.2%,虽高于欧盟稳定公约规定的3%,也还属于可控范围。西班牙的问题在企业和私人债务规模过大,约为GDP的178%;房地产泡沫严重,建筑业占全国经济总量的1/5,就业市场的1/8。受金融危机影响,房地产泡沫破裂,在经济出现负增长后,今年增长率仅0.8%,失业率突破20%,企业和私人的还贷能力严重受损。专家估计其银行系统的“坏债”规模可能接近1000亿欧元,远远高于政府估计的150亿欧元。

据爱尔兰媒体报道,为爱尔兰提供救助的贷款利率可能会高达6.7%,明显高于希腊的5.2%,但这一说法遭到了爱尔兰官员否认。爱尔兰通信、能源与自然资源部长埃蒙·瑞安说,援助方案尚未敲定,贷款分为几类,偿还期限和利率各不相同,整体利率低于6.7%。

西班牙政府、欧盟、欧元区都在极力将西班牙从主权债务危机的“多米诺效应”中择出。欧盟委员雷恩、德国财长和西班牙财长都表示,西班牙“受感染的危险”很小,这是可以理解的。毕竟,西班牙是欧盟的第四大经济体,对欧盟经济,尤其是欧元有举足轻重的影响。但近来,其在国际资本市场融资成本上升,国际信用级别下调。人们担心,葡萄牙的“倒下”,可能加速西班牙债务危机的发酵。(记者方祥生)

此外,救助的附加条件也引起了广泛猜测。爱尔兰政府24日出台了一份4年期的财政紧缩计划,被认为是爱尔兰为满足救助条件而采取的重要步骤。根据这份计划,爱尔兰将通过削减公共开支和提高税负等措施,在4年内削减100亿欧元公共开支,并实现税收收入增长50亿欧元,到2014年将财政赤字占国内生产总值(G
D
P)的比例控制在欧盟要求的3%以内。此外,爱尔兰政府下月7日还计划提交明年预算,需削减60亿欧元财政赤字,实现40%的减赤目标,使当年财政赤字占G
D P的比例从今年的32%降至9.1%,任务相当艰巨。

《华尔街日报》的分析指出,爱尔兰的财政紧缩计划未能安抚金融市场。爱尔兰提高所得税、降低最低工资和削减就业岗位的措施可能会恶化爱尔兰的经济问题。此外,财政计划并没有把实施救助所需的额外借款成本考虑在内。

据悉,约5万爱尔兰民众27日走上都柏林街头,抗议政府为获得救助而出台的财政紧缩计划以及援助资金的高利率。爱尔兰媒体报道称,反对党认为的6.7%借款利率过高,借机抨击政府向欧洲联盟“投降”。这已经给考恩领导的现政府造成了政治打击。经过26日的议会补选,共和党和绿党组成的执政联盟在议会中的席位优势由先前的3个进一步削弱为2个,在明年初提前进行选举的压力剧增,2011财政年度预算能否通过蒙上了阴影。

有分析认为,在经济增长乏力,失业率居高不下、分配不公的情势下,欧元区推行不受工薪阶层欢迎的紧缩措施,有可能激化民众与政府的矛盾,最终对经济复苏和社会稳定造成重大冲击。此外,不管是预算赤字失控,还是税率恶性竞争,都是源于统一的货币政策和分立的财政政策之间的矛盾。只要欧元机制尚存漏洞,欧元危机就随时爆发。

自爱尔兰债务危机加剧以来,由于投资者担心葡萄牙和西班牙也会步其后尘,这两个欧元区国家的借贷成本显著上升,纷纷拉响警报。尽管葡萄牙议会26日通过了财政紧缩计划,但当天葡萄牙国债收益率仍一度突破7%,创下欧元诞生以来的最高纪录。西班牙国债收益率也徘徊在5.2%左右的历史高位。

近几日,关于葡萄牙深陷债务危机、即将向外界求援的传言愈演愈烈。葡萄牙政府数次出面澄清,称葡萄牙不需要外界援助。这与爱尔兰申请援助前的情况如出一辙。据《金融时报》德国版26日的报道,目前欧洲央行及欧元区大部分成员国正在敦促葡萄牙申请财政援助,以防止葡萄牙债务问题波及西班牙,因为西班牙对葡萄牙的风险敞口十分严重。

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