日元看涨 中国零部件借势发力

自金融危机爆发以来,欧洲央行大幅削减基准利率至1%的历史低位,加上欧元区经济增长缓慢,又唤起投资者对日元的注意,并推动日元在近日连创新高。不过,强劲的日元对日本出口不是个好消息,但对德国却是个促进出口及抢占海外市场的大好机会,尤其是该国的机器及汽车公司,因为日本是他们的最主要竞争对手。这个情况在中国市场得到充分的反映。  数据显示,从2000年至去年,中国市场占德国汽车出口总量比率已增长至5%,升幅接近9倍。此外,德国公司在中国的进口市场占有率,也从20.6%上升至22.9%,同期日本公司在中国的进口市场占有率则从27%降至24.1%。事实上,德国经济GDP第二季9%的增长,其中一个主要原因正是受惠于出口的上升。虽然有经济分析认为,德国出口表现强劲,汇率只是次要因素。德国工业界也尽量贬低汇率的重要性。但并没有几家德国公司对日元走强感到不满。  德国研究人员也承认汇率对促进出口的影响。德国经济研究人士表示,日元强劲对德国公司产生的好处虽小,但却非常显著。按他计算,近期美元兑欧元的升值,令德国的出口增加3-4个百分点,而日元升值所带来的增幅则不多于一个百分点。但他指出,一个百分点仍是很高的比重,对于那些与日本公司进行直接竞争的德国公司来说,这个百分点足以产生决定作用。

还未彻底从地震停产的影响中恢复,日本车商们又遭受日元升值的当头一棒,面对产量减少、利润缩水的连续打击,2012年日本车商日子难过。根据最新外汇牌价,昨天开盘,美元对日元的汇率为77.26元,甚至一度跌至77元以下。相关分析师介绍,在这时的汇率水准上华夏汽配网编辑,日本车商出口几乎不能盈利。一些日本车商纷纷计划加大海外产量,或者加大海外投资额以化解风险。

大地震之后,七国集团的联合干预并没有阻止日元上升的长时间态势。尽管美元对日元的汇率自5月5日79.56的历史低位开始反弹,但摩根大通的报告以为,美元对日元汇率会再次出现年内峰值。最新出炉的日本3月份贸易数据也显示,日本贸易顺差骤减77.9%,为16个月以来首次缩水。另据信息称,为应对升值,以汽车业为代表的日本企业已开始大幅削减本土采购,增长在中国的配套零部件生产。专家预测,将来几个月,日本地震影响会进一步显现,不排除其出现单月贸易逆差,而中国对日本贸易逆差有可能进一步缩减。

日元升值打击日本汽车业

日元升值加重出口跌幅

日本政府出手遏制日元升值的动作仅仅短期奏效,近期,日元汇率继续大幅向上,美元对日元突破77关口。日元升值显着有害于正在从地震阴影中恢复的日本经济,特别是受到打击的就是日本经济的支柱产业——汽车。相关分析师估计,当美元对日元的汇率为85日元或大约85日元时,日本出口汽车就可以赢利;当美元对日元的汇率低于85日元时,大多数日本汽车生产商出口不能获利。

据日本一起社报道,日本财务省5月12日发布的3月份全世界收支初步数据显示,反映日本同海外商品、服务及投资等交易状况的经常项目盈余为16791亿日元,比上年同期减少34.3%。3月进口增长16.6%至5.3964万亿日元,而出口减少1.4%至5.6367万亿日元。

仅以丰田汽车为例子,据丰田汽车推算,日元对美元每升值1日元,丰田汽车年营业利润将减少300亿日元。而日本的重点汽车厂商近期发布的第二季度财报显示,日元升值在2012年第二季度已给汽车企业造成了大约1500亿日元的损失。“日元升值对于日本汽车业的影响,已影响到了其在中国的合作伙伴以及合资企业。”近期,广汽长丰发布中报业绩报告显示,上半年归属于上市公司股东的净利润将出现亏损,业绩亏损的重点原因是,由于部分零部件需要从日本进口,且采购金额较大,日元升值造成公司采购成本上升,车型配置增长也引发成本上升。而编辑从广州本田、广州丰田相关人士处了解到的信息也显示,特别关键零部件一定从日本进口,伴随日元升值,这些零部件采购成本大涨,对于产品的成本影响也相当显着。而这时中国车市整体低迷,车商通过涨价转嫁成本几乎没有可能。

受大地震影响,日本汽车和电子产品出口大幅减少,贸易顺差骤降至2403亿日元,降幅达到77.9%,这也是近16个月以来顺差幅度首次缩水。

日本车企加速转移海外

早先发布的4月上旬贸易初值则进一步显示出日本顺差缩减的趋势。据日本财务省的信息,4月上旬日本出现了1689亿日元的贸易逆差。

为减少日元升值对企业经营的影响华夏汽配网认为,日本不少车企开始调整经营战略,通过增长海外生产和采购来化解风险。本田汽车首席财务官池文彦近期显示,该公司正在研究将生产基地迁往海外的可能性,目标是代替在日本市场上以出口为导向的汽车生产模式。日产汽车公司目前也发布,该公司计划加强旗下汽车在日本中国的汽车销量,以将其从日本出口至海外的汽车数量减少三分之一,最终达到抵消日元升值对该公司盈利所造成的影响。丰田汽车公司则考虑增长从海外采购零部件和加强汽车价格,以减少日元升值的冲击。

中国社科院日本研究所经济室主任张季风估计,依照这样的趋势,日本4月将出现贸易逆差。大地震的影响才刚刚显现,假如企业的生产活动不能尽快恢复,贸易逆差或许将持续一段时间。他以为,大地震引发日本生产企业减产,电子设备、零部件出口锐减,这是短期因素。从长时间看,假如日元延续升值的态势,即使生产恢复,日本的出口也会受到制约。

地震引发停产以及眼下日元升值的实际影响,正迫使日本汽车企业一定增长包括中国在内的海外生产规模。日本经济新闻的2011年度大型企业设备投资计划调查数据显示,2012年日本汽车产业海外投资同比增长33%,丰田的投资额为7200亿日元,同比增长12.1%;本田的投资额为4300亿日元,同比增长38.1%;日产的投资额为4100亿日元,同比增长31.4%。“日元升值对于汽车企业的影响并非完全负面,最少眼下有利于日本车商在海外的布局。”相关业内分析人士向编辑显示,日元升值引发日本企业对外投资积极性增长,并且伴随日本企业将重点零部件生产部分分散到中国生产,其将来竞争力将进一步加强,足以弥补其中国产量减少的影响。

上周,摩根大通发表了一份日本政府十分不愿意看到的报告。报告称,明年3月底,美元对日元汇率将下跌至78。报告介绍,由于市场波动已变得较小,日本货币当局将不再进行外汇干预。摩根大通的分析师以为,任何干预外汇市场运作的日本决议都将以波动为根据,而不是以特定的汇率水准为根据华夏汽配网了解。

日企采购大转移

日本贸易形势的转变也直接反映到中日双边贸易中。根据日方发布的数据,3月日本对华出口增长435亿日元,增幅仅为3.7%,进口增长2556亿日元,增幅达到25.0%。中国海关的数据也显示,3月份中国对日本出口达到131.4亿美元,同比增长37.4%,远高于进口16.7%的增幅。4月份,中国自日本进口159.8亿美元,进口环比减少了14.9%。

索尼公司销售人员黎先生告知本报编辑,这时工厂大体上都在消耗库存,补货进展很缓慢,重点零部件供应不足的矛盾仍然很严重。

外交学院日本经济专家江瑞平介绍,为了应对日元升值、减少成本,日本企业减少本土采购、增长在海外零部件生产的趋势已开始。大地震更是一个触媒,迫使更多企业开始转移零部件的生产。

以汽车产业为例子,继丰田、日产之后,日本三菱汽车在目前发表的中期事业计划(2011~2013财年)中发布将大幅减少零部件的本土采购成本,在中国等新兴市场推出全世界小型车产品等,以应对日元升值。根据该计划,到2013年汽车配件网消息,三菱汽车在海外市场生产比重要从这时的44%增长到54%。三菱汽车还表示将大幅减少采购成本,即在规划期内减少900亿日元,这当中包括会在日本之外采购更多的零部件,以对冲日元升值带来的损失。江瑞平以为,日企增长海外生产和海外采购给中国零部件配套厂商带来机遇。长时间看,这对中日之间的贸易平衡会起到积极作用。

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