人民币中间价止跌回升 央行确定中间价方法仍神秘

经历了一波大幅下跌后,人民币汇率又开始企稳向上。18日,人民币兑美元走高,市场交投清淡。当日美元兑人民币中间价被设在人民币6.7895元,一些交易员此前预计在人民币6.7950元左右;17日的中间价为人民币6.7979元。离岸市场,1年期美元/人民币无本金交割远期报人民币6.6780/6.6820元,高于17日尾盘的人民币6.6730/6.6770元。  某欧洲银行驻上海的交易员称,央行似乎希望借助中间价来扩大人民币汇率的交易区间。大家都想知道中国央行确定中间价的方法,但没有人知道央行参考的货币篮子的构成。他个人认为中间价的确定与货币篮子没有太大关系。交易员们表示,鉴于纽约汇市17日尾盘欧元由16日尾盘的1.2818美元升至1.2879美元,他们本已预料到美元兑人民币中间价会下调,但中间价降幅超出预期,尤其是考虑到前夜英镑兑美元走低的因素之后。  虽然央行17日决定,允许部分境外金融机构投资中国的银行间债券市场,以鼓励人民币在跨境贸易结算中的应用;但交易员们表示,上述决定几乎未对18日的外汇市场造成影响。国内某银行驻上海的交易员称,这并不是人民币18日走强的主要原因。盘中早些时候,某些公司卖出部分美元,但市场整体相当平静。他说,从近几周的情况来看,央行似乎对人民币6.7650-6.8050元之间的中间价水平感到满意。

北京8月5日 – 人民币兑美元即期
周三早盘微贬并触及近一月新低,中间价刷新两周低点。交易员称,IMF推迟人民币纳入SDR货币篮子的正式决定的实施时间,拖累人民币盘中一度触及近一个月新低,但央行维稳助汇价迅速收复大部分失地。

* 人民币早盘小升,中间件续微调升稳定市场预期

IMF的最新决定令市场预期稍有改变。在经过近一个月的直线运行后,交易员对汇价波动弹性是否会受此影响而立即扩大存在分歧,部分交易员认为,人民币或借此契机扩大波动,但亦有交易员指出今日早盘人民币试探性突破以失败告终,难言波动区间会立即扩大。

* 央行发文对境外机构在境内的人民币存款征存准

“早上央行去上厕所了,然后即期上去了十多个点,结果央妈一回来,马上打下来了。”一股份行交易员说。

*奥门新萄京 , 离岸早盘大涨,两地价差收窄至100点子以内

北京时间11:02,中国人民币兑美元
即期报6.2097,上日收报6.2096元。今日人民币兑美元中间价
报6.1186元,为7月21日以来新低,上日中间价为6.1177元。

* 客盘仍购汇为主,因政策信号不稳成交萎缩

周二发布的国际货币基金组织工作人员报告称,IMF应推迟到2016年9月再将人民币纳入特别提款权货币篮子。这实际上是终结了人民币提早纳入SDR货币篮子的希望。

* 短期汇价料延续窄幅整理

中国央行周二表示,将进一步建立健全风险预警、识别和处置机制,注重稳定金融市场预期,有效防范化解金融风险。对于人民币汇率问题,央行重申,将进一步完善人民币汇率形成机制,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

上海1月18日 – 人民币兑美元即期
周一早盘小涨,中间价调升继续引导市场稳定预期。交易员称,虽然客盘购汇需求仍不少,但汇价却小幅升值,央行除了维稳市场,亦出手调控境外机构在境内人民币存款准备金率,继续抑制投机,短期人民币料延续当前窄幅横盘走势。

今日人民币即期成交量
亦明显放大,半日成交已过200亿美元,而昨日成交量为176亿美元。

他们并指出,因市场重回僵持走势,且政策信号不稳,早盘成交量还不足上日半日成交的三分之一。离岸CNH
早盘因此大幅上涨逾300点子,与在岸价差回到100点子以内,短期效果明显,但对央行举动亦无须过度解读。

海外无本金交割远期外汇 市场上,美元/人民币一年期品种 最新报在6.2865元,
上日尾盘为6.278元。

中国央行表示,决定自1月25日起对境外金融机构境内存放执行正常存款准备金率。这一措施不会影响境内人民币流动性,央行将综合运用各种货币政策工具保持银行体系流动性合理充裕。央行公告证实了稍早的消息报导。

离岸市场另一主要交易品种–香港的离岸人民币兑美元即期
最新报在6.2195/6.2198元, 上一交易日尾盘报6.219元。

“市场还是比较稳的,但是看中间价表现,8.11汇改政策可以随便不执行吗?我猜测现在稳定中间价,还是一个是可以稳定部分,也不会浪费外汇储备。”一中资行交易员称。

全球汇市方面,美元兑日圆和欧元周三早盘上涨,此前美国亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特表示支持9月升息。

另一外资行交易员亦认为,一旦贬值预期自我发酵,谁也受不了,所以必须要把预期稳定下来,总理也发话维稳市场了,虽然客盘仍继续购汇为主,但具体如何走向,仍需看监管层意思。

中国央行2010年6月19日宣布重启汇改,增强人民币汇率弹性;2014年3月17日起,央行续将汇率日波幅扩至2%,央行并继续按照已公布的外汇市场汇率浮动区间,对人民币汇率浮动进行动态管理和调节。
(发稿 倪蔚丹; 审校 曾祥进)

中金公司宏观团队认为,中国央行开始正视离岸市场对于国内宏观政策的挑战,离岸市场在未来人民币国际化整体战略中的地位或有所调整。而此举亦将推高离岸人民币融资成本,并有助抑制针对人民币的投机行为,人民币有望在央行多重支持措施下暂稳。

中国总理李克强周五表示,中国无意通过货币竞争性贬值刺激出口,人民币汇率也不存在持续贬值的基础。
中国人民日报周一刊登评论文章称,在一个越来越市场化的环境下,汇率波动实属正常。特别是对于一个资本账户逐步开放的市场,不管是机构还是普通投资人都要学会适应这种汇率的起伏。

北京时间11:32,人民币兑美元
即期报6.5792元,上日收报6.584元。今日人民币兑美元中间价
报6.559元,上日中间价为6.5637元。人民币兑美元即期成交额
为39.51亿美元,上日半日为143.23亿美元。

全球汇市方面,商品货币受创,加元兑美元触及2003年初以来的低位;日圆/美元回吐部分涨幅,此前在周五升至五个月高点。港元兑美元
汇价周一早盘一度跌破7.80元的弱方水平,刷新2011年9月来新低,因市场持续波动,加上股市走低以及资金流出的忧虑打击投资气氛。

中国外汇交易中心周一公布,上周五人民币汇率指数为100.39,较前周反弹0.43%,较2014年底则微升0.39%。CFETS同时公布的参考BIS货币篮子和SDR货币篮子的汇率指数分别为101.34和98.01,较2014年底则分别升值1.34%和贬值1.99%。

海外无本金交割远期外汇 市场上,美元/人民币一年期品种 最新报在6.912元,
上日尾盘为6.917元。香港的离岸人民币兑美元即期 最新报在6.5845元,
上一交易日尾盘报6.6165元。

中国外汇交易中心今日更新的11人民币兑美元参考汇率为6.5790;交易中心自1月4日起,每天公布12次参考价,分别为上午10点、11点、下午2点至晚上11点每小时发布一个参考汇率。

中国央行2015年8月11日宣布完善人民币兑美元汇率中间价报价,以增强其市场化程度和基准性。自当日起做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价,并一次性贬值近2%。
(发稿 张金栋; 审校 吴云凌)

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