监管空白 第三方支付侵吞千万备付金利息

用过网络购物的,第三方支付账户里肯定就有几元或者几十元的余额,您可能从来没注意到这几元或者几十元钱从来都没有收到过利息,但是如果放在银行账户的活期存款余额则会每半年一次收到按0.36%的年利率计算的利息。  据一家中资银行的电子银行部总经理介绍,第三方支付用户的备付金被统一存放在第三方支付公司开设的银行账户,银行通常对备付金按照活期存款处理。由于每位用户的详细账户情况只有第三方支付公司掌握,所以银行只能将利息总额支付到第三方支付公司的账上,而无法直接发放到每位用户的账户。  事实上,第三方支付账户理应付给用户的沉淀利息资金,这么多年来实际一直被第三方支付公司侵吞了。据在第三方支付公司工作的相关人员透露,支付公司侵吞用户利息后挪用于各种途径,有的公司将这笔资金用于投资买基金甚至炒股,还有的公司干脆将这笔资金作为高管奖金私下瓜分了。  虽然第三方支付公司作为中间方将用户备付金的利息截留下来而不支付给客户,这种占为己有的做法在法律上已明显构成侵吞。且将于9月1日起正式实施的《非金融机构支付服务管理办法》中明确规定支付机构接受的客户备付金不属于支付机构的自有财产。但是尚没有如何处理用户备付金利息的明确说法,这在一定程度让第三方支付公司得以“钻空子”,导致用户上千万巨额利息被侵吞。

问:微信支付宝里的钱,在我们的页面上仅仅是数字,他们是不是拿着我们的钱去做投资了?

经历了为期近两年的漫长存缴过程,“114”上缴大限终至。

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进入一月以来,迄今为止,包括蚂蚁金服、财付通、平安付、汇付天下、随行付、拉卡拉、宝付、易智付等多家第三方支付机构陆续发布公告,宣布已提前完成交易断直连、备付金100%集中交存和按要求撤销在商业银行开立的人民币客户备付金账户等系列工作。

2019年1月去14日之前,支付宝微信确实拿着我们的钱去投资了,但是从2019年1月14日开始,微信和支付宝的备付金集中缴存到央行之后,微信和支付宝没有办法动用户的资金,资金更安全。

支付机构备付金上缴之后,将存放于中央银行会计核算数据集中系统(Accounting
Data Centralized System,简称ACS系统),不再计息。

2019年1月14日,支付宝微信确实拿着我们的钱去投资了。

我们在微信和支付宝页面上的钱,只是一个数字,真正的钱是存在银行,这笔钱称之为支付机构的备付金,在2019年1月14日前支付机构备付金没有100%集中缴存到央行,微信支付宝是可以动这笔钱,拿着钱去做投资,而且他们曾经也这么干过。微信和支付宝在备付金没有集中缴存之前,3%~7%的收益是由备付金投资产生的收益。

2017年1月13日,央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》开启了备付金存缴大幕。该通知要求,自2017年4月17日起,支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户,该账户资金暂不计付利息。2018年6月发布的《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》,规定2019年1月14日实现备付金100%集中交存。

现在微信和支付宝还能拿着我们的钱去投资吗?不能

2013年《支付机构客户备付金存款办法》建立了备付金的基本框架。2017年1月备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户,不计付利息;2018年1月支付机构客户备付金集中交存比例将由20%左右提高至50%左右;2018年6月按月逐步提高客户备付金集中交存比例,最终在2019年1月14日前实现
100%集中交存,现在备付金已经100%机集中缴存。

所以现在微信支付宝的备付金已经全部集中上缴到央行,支付宝和微信不能挪用,资金更安全。支付宝和微信有6000多亿的备付金缴存,无法产生收益。

拿我们的钱去挣他们的收益,支付宝和微信还值得我们信任吗?

虽然截止发稿为止,央行尚未公布100%缴纳之后的备付金余额,但最新的数据显示,11月末央行手上的备付金就已经达到了12446.46亿元。这意味着,100%缴纳之后的备付金余额已达万亿体量无虞。

01 直连模式

以支付宝举例,我们把钱从工商银行转到支付宝,再把钱从支付宝转到建设银行,这是我们以为的钱的运转轨迹;但是实际上的运转轨迹是个人工商银行账户到支付宝工商银行账户,支付宝建设银行账户到个人建设银行账户。

看上去好像差不多,但是实际上这上面就涉及到了一个手续费的问题(以前支付宝不收手续费),还涉及到了一个长期放置在银行的资金,这个资金其实也是用户的,但是可以通过和银行商定利率来让他们挣钱,收益在1.5%到2%之间。

随着备付金100%集中交存的实现,第三方支付的一个时代也随之结束了。

02备付金

备付金也是一笔很大的钱,按道理讲应该是100%的缴存在央行,但是以前央行没有这方面的规定,自然他们也能把这笔钱放在其他地方。

而这个其他地方也是他们的投资方向,能产生不菲的收益。

这样一句说辞,毫不夸张。

03不再允许

上面两个方面,都是他们能用我们的钱为他们自己挣取得收益,换句话可以说是“空手套白狼”。但是在央行发布两个通知之后,这两种方式都不能在为他们进行牟利了。

第一个通知是取消这种直连模式,取消之后他们不能通过这种方法挣钱了,并且我们提现也需要缴纳手续费了;

第二个则是备付金要100%的缴存到央行,他们不再有支配权,同样,也不能再拿我们的钱进行投资了。

综上:以前确实会拿我们的钱为他们挣钱,但是现在监管愈加严格,这种空手套白狼的把戏他们也玩不了了。


挣钱不易,将本求利。我是@易将学财,感谢阅读!!!

在以往,不仅仅是支付宝和微信,其余一众第三方支付平台,都是可以随意动用我们的资金用于投资理财的,因为我们的钱实际是存放在他们的账户上。这个就跟银行一样,我们把钱存入银行,银行在拿去贷款,唯一的区别在于银行会给我们利息,而支付宝以及微信是不会给我们利息的,不过这一切在2018年到2019年发生了变革。

备付金并不是一个第三方支付行业独有的存在,却是一个与第三方支付业态伴生的存在。

备付金

大家都知道,如果第三方平台可以随意挪用用户的资金,那么一旦发生意外,就会导致用户的资金无法赎回,这个最直接明显的就是小黄人的押金,截止目前,80%以上的人押金都还没退到手。

为了降低这种风险,2018年中国人民银行支付结算司下发《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》。该文件要求,所有的第三方支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户,所有的“备付金”将由央行来接管。

以往我们放在支付宝或者微信支付中的余额,只要用户不提现,相关钱款将被留存在第三方支付平台的备付金账户里,另外我们购物时,已支付尚未确认收货以及缴纳的各种押金,也都是计入第三方支付机构的备用金账户里的【为什么叫做备付金,因为随时准备支付】。

因为是在自己的账户上,所以支付机构有权可以随时动用自己账户中的资金,随着新规施行后撤销了第三方支付的备付金账户,用户资金会直接通过第三方支付机构进入央行,由央行来接管。这就直接隔断了相关机构挪用的隐患,用户存在第三方支付平台上的钱款将更加安全。

早在2011年之前,备付金的利息归属就一度曾是行业热议的话题。

总结

其实在以往,就算不拿去做其他投资,单单就放在银行定期,上万亿的备付金资金池都可以产生不菲的利息,更别说用于其他投资了,比如挪用于借呗、微粒贷等等。不过随着央行政策的落实,目前这些赚钱渠道都被切割断了,而我们放在这些机构里的资金也变得越加的安全了。

关于这么问题,我们可以从2方面分析一下。以支付宝为例。

我们常说的支付宝里面的钱,有2个地方存放。其一:支付宝余额。其二:余额宝。

无论哪种存放方法,我们都称之为“支付宝里面的钱”。

当时胶着的讨论是,如果利息给到用户,备付金就等于拥有了储蓄的功能,而如果利息给到支付机构,备付金的本质是用户所有的,这钱就是支付机构白赚的。一家支付机构CEO对十字财经如此回忆,这是一个天然的矛盾。

手机支付宝页面上是否真的仅仅是数字?

肯定的,不仅支付宝页面上的仅仅是数字,就连手机银行余额,ATM机里面的余额,都是数字。

但这些数字任何个人或者任何团体,都是不可嫩改变的,全部都按照一定的规则去运行。

2011年5月第一批第三方支付牌照正式下发,监管对此态度仍旧莫衷一是。直到牌照下发后将近半年,2011年11月4日,央行发布《支付机构客户备付金存管暂行办法(征求意见稿)》才真正对备付金利息归属予以界定:客户备付金的利息归属确定为第三方支付公司。

支付宝里的钱,是否被拿去投资?

这种情况分为2种:

支付宝余额里的钱:这部分钱,是将银行的钱转入的支付宝账户,简单来说就是:支付宝帮你代为存管这笔钱,单这笔钱,无利息,无手续费,随时可以取出,支付宝也不会用这部分钱去投资。

余额宝里的钱:余额宝,说白了,就是基金。我们将钱存入余额宝,也就是用钱购买了基金,在扣除管理费之后,所有基金的收益也会进入相对应的余额宝账户。

2018年7月1日之前,第三方支付机构确实会拿用户的钱去投资,而且这部分投资产生的收益还是非常可观的,也成为了很多第三方支付机构的重要利润来源来源。

但是自从20
8年7月1日断直连正式启动之后,第三方支付机构就再也不能动用户的钱,剩下的一些存量也在2019年1月14日之前全部清理完毕,所以到目前为止,第三方支付机构根本没法拿用户的钱去投资。

与此同时,办法规定支付机构计提的风险准备金不得低于其备付金银行账户利息所得的10%,这意味着第三方支付公司最多可以获得90%的利息收入。

第三方支付机构上的余额只是一个虚拟金额

目前我国有很多第三方支付机构,这些第三方支付机构作为连接银行和用户的重要桥梁,每年的交易量都是达到百万亿级别以上。不过用户从银行充值到第三方支付机构的账户余额,所显示的数字并不是真正的存款数字,而是一个虚拟的数据,实际上大家的钱还是放在第三方支付机构合作银行账户上,只不过第三方支付机构会把大家交易的明细完整的记录下来,所以大家在第三方支付机构的余额跟银行账户上的余额是完全一样的。

实际上,结合2010年发布的《非金融机构支付服务管理办法》,央行给第三方支付还派发了更大的红包。

2018年7月1日之前,第三方支付机构确实会拿用户的钱去投资。

在2018年7月1日之前,第三方支付机构基本上都实行的是直连。

所谓直连。简单来说就是第三方支付机构在自己体系内为客户建立虚拟账户,同时直接连到多家银行,并在不同银行开设账户。假如用户从银行A向银行B转账,而支付机构在这两家银行都有账户,通过自己就能完成清算。

举一个最简单的例子,大家从工商银行充值到支付宝余额,而支付宝在工商银行有合作账户,大家的钱就直接从个人账户转到支付宝在工行的合作账户上。有一天大家想通过支付宝账户余额把钱转给另外一个人,这个人在收到支付宝转账之后要提现到招商银行,那支付宝就可以直接向工商银行申请,把这个钱直接转到招商银行就可以。

但是这种操作通常情况下不会马上发生钱的转移,很多用户把钱充值到支付宝之后,很长时间都有可能不用的,这就给支付宝形成了一种沉淀资金,然后支付宝等第三方支付机构就可以跟银行签约一些协定存款,协定存款利率实际接近2%。

大家不要小看这2%,对于支付宝微信这种大型支付平台来说,他们拥有庞大的用户量,所以沉淀资金是比较大的。按照两个巨头市场份额粗略估算,2017末两家客户备付金分别约为5000亿元和4000亿元,如果按照2%的协定利率计算,一年这些沉淀资金给两大支付机构所创造的收益就达到80亿到100亿之间。

所以在2018年7月1日之前,第三方支付机构沉淀资金给他们所创造的收益是非常可观的,甚至成为了很多中小型支付机构的主要利润来源。

该办法规定,以活期存款形式的客户备付金满足日常支付业务的需要后,其他客户备付金可以以活期存款、单位定期存款、单位通知存款、协定存款或经中国人民银行批准的其他形式存放,但期限不得超过3个月。这意味着,部分客户备付金可转成为期3个月的单位定期存款。

2018年7月之后,支付机构再也没法动用户的钱。

第三方支付机构直连虽然可以降低支付机构的运营费用,同时提高第三方支付机构的利润,但是直连本身是不怎么受到监管,

这种模式的问题在于,第三方支付自己承担结算,既绕过银行,也绕过独立清算机构,存在洗钱、套现获利等风险。另外,第三方支付机构直连银行的账户有大量客户备付金,其利息回报往往可观,所以存在挪用、占用风险。这些备付金如果只是简单的银行协定存款,那倒还好,但在实际操作过程中,有些第三方支付机构会直接挪用用户的备付金,甚至有些支付机构违规购买理财等高风险投资,导致用户的备付金存在较大的流动性风险。

所以为了遏制第三方机支付机构这种不受监管的清算行为,2017年8月,央行支付结算司印发《中国人民银行支付结算司关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》。通知表示,自2018年6月30日起,支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理,这个就是所谓的断直连。

断直连之后,第三方支付机构不能在不同银行账户之间自己进行结算处理,而是必须在指定的银行开设一个专属监管账户,所有的用户资金都会汇集到这个专属监管账户上,受到央行的统一监管,而且这些账户的往来会通过网联系统进行统一结算。

断直连后,两大支付巨头与清算机构的合作链路将变为“商户-收单机构-银联-A/T-银联/网联-发卡行”,而不再是“商户-收单机构或聚合支付服务方-A/T-发卡行”。

我们举一个最简单的例子,张某在淘宝上买了一个1000块钱的电子产品,张某支付宝账户绑定的是工商银行,那张某购物过程当中钱的流向大概如下:

1、支付宝收到张某付款请求,自动向网联发起协议支付;

2、网联将交易信息保存数据库,再将请求转发给工行;

3、工行接收到支付请求之后在张某的账户扣掉1000元,并把这个钱转到支付宝指定的第三方监管账户上。

4、商家在张某确认收货之后,支付宝会在自己系统之内把钱转到商家的支付宝账户上。

5、商家向支付宝提交提现申请,支付宝在收到提现申请之后,向网联发送付款请求。

6、网联在收到支付宝的付款请求之后,向支付宝的专属监管账户下达付款指令,然后由支付宝指定的监管银行把钱转到商家的银行账户上。

也就说,不论是大家购物,还是把钱充值到支付宝或者微信上,用户的钱都会专门打到这些第三方支付机构所指定的银行监管账户上,这些钱受到央行的监管,同时资金流向也受到网联的监管,第三方支付机构根本没法动用这些资金。这对支付宝微信支付来说要损失不少收益,所以我们才看到目前支付宝微信无论是提现还是信用卡还款都要收取手续费。

支付宝和微信支付都属于第三方支付机构,在使用过程中确实有一个资金暂存的过程,至于里面的钱是如何运作的,我们一起来看一下。

我们以支付宝为例进行说明。

我们的资金在进入支付宝之前,是在银行卡里的,银行卡里的资金也是以数字的形式展现的,但是在银行里确实有这样一笔活期存款。比如我银行卡里有1万元,这1万元在银行以活期的形式存在,银行会按活期计息,每季度结息一次。

如果我把这些钱转到支付宝,一般有三种方式:

第一种方式是直接充入支付宝余额。这时候资金从银行转入支付宝账户,成为支付宝备付金,是没有利息的。现在,监管部门要求,备付金必须进行集中缴存,缴存比例为100%。这样一来,这部分资金相当于由央行进行管理,支付宝是无法动用这些资金的,也就无法拿这些钱去投资。

第二种方式是购买东西后利用支付宝付款。付款成功后,资金也是先进入支付宝备付金账户,等收货确认后再支付给商家。在支付给商家之前,备付金的管理方式和第一种是相同的,支付宝也不能拿来投资。第三种方式是购买余额宝或者其他理财产品。我们购买理财产品后,资金会转入理财公司的账户,相当于把钱交给理财公司,委托他们进行投资理财,我们获得理财收益。需要注意的是,虽然这些钱是拿去投资了,但并不是支付宝拿去投资。

这样看来,我们在支付宝账户里的资金,支付宝没有、也无法拿去投资,作为第三方支付机构,他们是无权动用这些资金的。微信支付的情况也类似,只是微信的备付金账户在零钱里面。我们通过微信和支付收到的红包,也是进入备付金账户。

所以,我们在第三方支付机构看到的数字其实就是货币电子化的一种形式,微信支付和支付宝是无法拿我们的资金去投资的。

说到移动支付,大家瞬间能说出来的就是常见的支付宝和微信,而大家存在微信支付宝里面的钱,在我们看来就是数字,但在别人眼里,那可是大有作为。不过,需要重点说明的是,微信支付宝并没有拿着大家的钱去投资。

在后来的这些年里,备付金的利息收入在不同的支付机构依然有着不同的会计处理方式。

支付体系必须和银行挂钩 第三方机构在银行会开两个账户

先说说我们的支付体系,无论是微信还是支付宝,到了支付行业就必须和银行合作,在银行开户,一般也会有自有金账户和备付金账户。自有资金就是支付宝或者微信公司自己的钱,而备付金就是需要向银行缴纳的保证的一部分钱。

一些中小支付机构直接将其计入了收入,虽然所有的中小支付机构的备付金比例仅占行业5%,95%都在支付宝财付通备付金账户中。但从绝对值而言,这部分备付金带来的利息收入依然不少。

此前,第三方支付机构可以动用大家的钱 新的管理制度下 基本不能动用我们的钱去投资

起初,我们把钱放在微信或者支付宝里,是没有利息的,微信和支付宝是可以使用我们的钱的,而以前备付金上缴比例比较低,而面对庞大的用户带来的大量资金,微信和支付宝确实可以去用。但是现在,这些客户的钱,备付金必须百分百上缴,统一由央行保管,保证了客户资金安全的同时,微信和支付宝等其实某种意义已经无法使用这些钱或其中的一部分取投资了。

但由于中小支付机构自律能力各异,虽然备付金托管在各家银行,划拨指令仍有支付机构发出,此前支付机构挪用备付金进行放贷、投资等风险事件时有发生,在行业造成恶劣影响。这是监管考虑对备付金进行集中存管的一个重要理由。

我们通过微信支付宝购物 买理财产品时他们可以用我们的钱吗?

那么,我们并非把钱放在微信和支付宝账户里不管了,大家现在会放在微信零钱,支付宝的余额宝里,甚至是通过这些第三方平台去购物和购买理财产等,这种情况又是如何的呢?

比如我们购物,资金会先进入支付宝备付金账户,等收货确认后再支付给商家。在支付给商家之前,备付金的管理同样是全部上缴集中管存的,支付宝也不能拿来投资。

再如我们通过支付宝或微信购买理财产品,资金会转入理财公司的账户,说白了就是把钱通过第三方支付给了理财公司,委托他们进行投资理财,我们获得理财收益。需要注意的是,虽然这些钱是拿去投资了,但并不是支付宝拿去投资。

而诸如支付宝这样的行业巨头则在此后的这些年里将备付金利息作为特别列支项,用于补贴市场。一位参与蚂蚁金服最新一轮融资的投资方透露,虽然在最新一轮融资期间蚂蚁金服也将备付金利息作为收入体现在了财报,但其整体用途还是用于了市场补贴。

总结:我们看到,无论哪种情况,在新的管理要求下,微信和支付宝风第三方机构是无法动用我们的钱的,也无法进行投资。所以,我们看到的是数字,第三方机构看到的是钱,但却不能动用去投资。

微信支付宝确实是拿着大家的钱去做投资了。否则,放在支付宝和微信理财通里的钱怎么会有收益呢?

就像银行一样,银行实际上也把我们的钱拿去给个人和企业放贷款了,然后再分一点存款或者理财收益给我们。

这就是金融的本质。金融在社会经济中扮演的角色不是保管箱,而是调度员。把闲置的资金集中起来,然后分发到资金短缺的地方去。

当然,虽然不管是银行账户,还是微信支付宝账户,在我们的页面都仅仅是数字,但是我们有随时取出来使用的权力,这时候数字就不仅仅是数字了。

如果出现极端情况,比如银行倒闭,那我们的钱并不能保证全部都能回来。因为我们国家实行了存款保险制度,每人每家银行限赔50万元。

虽然这种情况出现的概率很小,但如果为了保险起见,建议可以将资金分别存在几家银行,优先选择国有大行。

YES!你的猜想没错!互联网金融业务目前是阿里巴巴和腾讯重要业务版图之一!银行的三大职能存、贷、汇,阿里和腾讯都在做,所以你的猜想是对的。

当然,大力补贴市场的不仅是支付宝,微信支付亦是如此。这种补贴体现在很多维度。最典型的案例无疑是2013年前后兴起的二维码扫码支付。除了对用户进行红包补贴,针对isv、商户等上下游产业链参与者,巨头们亦进行了大量的补贴。而眼下市场颇为关注的跨境业务亦是如此。

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一方面,这对扫码支付的整体爆发起到了绝对性的助推效果,大大加速了行业发展的进程。但另一方面,从监管以及其他行业参与者的角度来看,这种补贴亦造成了强者恒强的局面,加速了垄断,带来了不公平的竞争环境。

利用大数据将用户的钱投资增值

支付宝和微信钱包里的钱用户没有收益,只是作为一个支付通道,理论上来说阿里巴巴和腾讯没用权利动用这笔钱去做投资。所以他们会鼓励用户将钱存入到他们的余额宝、零钱通等一些固定收益类的理财产品,阿里、腾讯再将用户的钱拿出去放贷、或者投资,来获取增值。

此外,备付金利息的存在导致在很长一段时间里,支付机构们的产品设计和经营策略都在鼓励余额沉淀。

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但从监管的角度,会更希望支付机构好好做支付,而不是去吸储。做支付,是希望资金的流转效率更高,而不是做蓄水池做沉淀,更多的钱纳入余额体系并非监管所望。
一位接近监管的人士称,就监管思路来看,在产品设计层面引导用户去将资金沉淀到备付金体系内从而为支付机构生息是一种负向激励。

金融是阿里和腾讯的重要业务版图

阿里巴巴金融业务是蚂蚁金服、腾讯的金融业务是财付通。两家互联网巨头在金融业起步都是从第三方支付开始,现在均拥有第三方支付、银行、理财、征信、小贷、保险、基金支付、基金销售、券商全牌照。

总结

阿里巴巴和腾讯的商业帝国都已经超过3万亿市值,其中金融板块是最重要的支柱。由于十几年的用户积累,沉淀了大量的用户数据。大数据的背后是对用户的精准分析,是风险控制,所以他们做小额贷款、基金投资才有非常大的优势。对于用户而言,由于资金池非常大,钱可以随时取回。

用户存放在微信和支付宝里的资金一般分为两部分,一部分是余额,目前这部分资金微信和支付宝是无法自己搞投资赚取高额利润的,而是需要100%缴存人民银行。而对于购买微信或支付宝上的零钱通、余额宝等货币型基金产品的资金,主要投资余额宝、零钱通对接的货币基金产品,投资标的主要是银行存款、短期债券和国债等货币市场工具。所以微信支付宝里的钱,在用户的页面上不仅仅是数字,而是对应着相应的银行存款和货币基金份额。

备付金集中存管影响的另一主体则是各大银行。

支付宝、微信余额资金需要100%存在人民银行

此前支付宝、微信用户存在支付宝或微信余额上的资金,对于支付宝和微信而言属于无成本存款,支付宝和微信使用这些资金投资利率更高的银行存款、短期债券、国债等货币市场工具,可以说躺着就轻松赚取高额的利息收入。但根据央行最新规定,2019年1月14日后,以支付宝、微信为首的第三方支付机构备付金账户将全部撤销,而万亿规模的客户备付金将全部交存到人民银行,支付宝和微信等第三方支付机构无法像以前一样躺着挣钱了。对于支付宝、微信用户而言,显然在资金安全方面更有保障。

银行和支付机构的合作当然算得上是一种互惠互利。

存在余额宝、零钱通等货币型基金产品的资金,主要投资货币市场工具

对于支付宝和微信用户存放在余额宝、零钱通等货币型基金产品的资金,一般都用于购买基金公司的货币基金产品,投资标的主要是银行存款、短期债券、国债等货币市场工具,安全性和流动性较高,可以随时申购赎回,而且收益率比银行存款更高。

2010年之前,由于银行并无太大动力去推进线下商户的POS布放第三方支付的存在,为信用卡受理环境的快速建立带来了大可忽视的贡献。

支付宝和微信上的资金并非简单的数字,可以随时提取现金

用户存放在支付宝微信的余额或货币型基金产品上的资金并非简单的数字,而是对应着支付宝微信在央行的存款以及对接的基金公司的货币基金产品份额。支付宝和微信上的资金可以随时支取,这部分资金并非直接从央行或基金公司支取,而是支付宝和微信使用备付金进行支付的。

整体而言用户存放在支付宝微信余额或货币型基金产品上的资金,目前微信和支付宝是没有办法拿这些资金自己进行投资的,需要缴纳到人民银行或购买基金公司的货币基金产品,安全性还是比较高的。



有点意思,这里就存在两种情况

一种是存入余额宝,那么这些钱自然是去投资了,而且进入的渠道你自己是知道的,目前主要是天弘基金,投资的方向主要是货币基金市场。

另一种是存入余额,那么这时候就会形成资金池,因为有人存入,有人取出,这些资金就会形成沉余,机构就可以拿着这些钱去投资,不过一般考虑到流动性的问题,投资方向也是比较有限和安全的,比方货币基金市场、债券市场等等。

其实在银行中也会存在这种情况,但是这种金额的数量还是相对较少的。

而2010年以后,银行们的发展主题则是电子化进程,所有银行都希望自己的银行卡能以更加互联网的方式去完成交易。在这一过程中,银行们和支付巨头们的关系就变得十分微妙。

而事实上,银行不同部门对待备付金集中存管的态度十分不同。

此前,备付金除了生息以外,一个重要用途便是可以作为与银行谈判的重要筹码。从快捷支付时代到二维码支付时代,所有关于系统、通道和收单费率的谈判,备付金都作为存款成为一个谈判的重要依据。

PC时代曾经熟悉的快捷支付页面,过去也没几年

电子银行的推广在很大程度上得益于互联网巨头的发展助力。从快捷支付时代的支付宝开始,到二维码支付时代的微信支付宝,银行们的自身战略一直被巨头们所左右。

为了接入对方的场景和系统,银行们需要让渡一些权力,包括交易手续费。一位股份制商业银行网金部人士告诉十字财经,线下可能还有所谓721的分润比例,但是互联网支付很多都是按年给个打包价。

而眼下,备付金集中存管导致的存款流失固然让银行觉得痛苦,但另一方面,对各大银行网络金融部等部门而言,则可以从对两大巨头的深度依赖中解脱出来。

事实上,这场发端于2017的备付金变革,早已在改变着行业的格局。

而没有了备付金的利息收入,支付机构的竞争分流无疑将进一步加剧。

从巨头们的动向来看,2018年曾有银行高管透露,正同支付宝、微信支付探讨以区块链方式解决资金溯源的问题,以解决央行担心的备付金挪用、洗钱等风险问题。但从结果来看,这场探索并无后文。

而真正有意思的点倒是在于互联网巨头们对于理财业务的钟情,无论是余额宝、零钱通还是蚂蚁财富、理财通,背后都存在一个简单的战略逻辑:用户在余额账户中沉淀的余额属于备付金范畴,而余额转向理财,则进入了基金账户范畴,不需缴纳备付金,且仍可赚取交易费用分润和存量管理费用分润。而像天弘基金这样托管在网商银行的,资金链路就更加完美。

2018年5月,证监会和人民银行联合发布了《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》。按照这份文件规定,诸如余额宝直接用于支付的动作将被拆分为用户从余额宝将资金赎回到余额账户,再用余额账户进行支付。

然而这种改变无疑将改变用户体验的流畅度,与此同时,资金重新从基金账户回到了备付金账户,这显然不是支付机构愿意看到的。

不过从眼下的现状来看,这份文件显然并未得到执行。

当然,这远远不是巨头们全部的应对举措。

面对应对备付金利息终将消失这一现实,巨头们最重要举措是全面转向B端的战略升级。通过为B端提供更完备的生态,从而创造更多元的收入结构。这一点,从刚刚结束的蚂蚁金服ATEC城市峰会和微信公开课上都有非常明显的体现。

B端转型这一节包括太多的内容,供应链融资、区块链、小程序、信用评级、消金服务入口等等各个层面,就不一一展开。

我想说的是,看上去,近年来,转型B端已经被各大互联网巨头们、支付机构们所聊滥,但事实上,B端江湖的鏖战才刚刚开始。

平安壹钱包CEO诸寅嘉公开评价称,随着备付金集中存管、断直连等监管政策的持续推进,支付行业必然会有一段行业阵痛期,但这也推动行业向更为纵深的科技服务方向的转变。

未来,服务B端的能力将成为支付机构的核心竞争力。诸寅嘉强调,支付机构天生是要为行业企业提供服务的,当支付机构科技实力足够强,触达的行业领域和场景足够多,就能获得更多服务性收入,更容易脱离备付金模式。

而纵观整个行业因此,对于一些已经拥有一定市场份额、商户基础和风控能力的支付机构而言,备付金利息的消失在某种意义上启动了一轮新的、小范围的洗牌,也促进了一轮行业生态的重构。

当然,每一轮洗牌都有人试图离开牌桌。最体面也最划算的离开方式无疑是将牌照进行转让变现。这也是2017年备付金集中存管规定出炉之后,牌照江湖热闹非凡的重要原因。

从需求端而言,拥有一枚支付牌照一直是很多互联网巨头的诉求,但无疑,密集的牌照出让,大大加剧了牌照交易的活跃性。携程、拼多多、有赞等平台都积极沟通接洽了牌照机构,有些获得了想要的结果,有些则迟迟未能落定。

但是牌照售卖并非毫无门槛。十字财经了解到,对大量能力孱弱、评级较差、转型无望的机构而言,金盆洗手退出江湖似乎已经是注定的宿命。相较而言,有一定商户基础、业务干净、股东背景简单的牌照相对好出手一些。

不过就在前两天,来自央行的支付牌照申请细则流出,这将意味着牌照发放的通路将被重新打开,指望通过炒作牌照价格套现的做法,目测要凉。

责任编辑:何周重

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