消费金融“蓝海”隐忧:理性消费还是过度消费?

4月19日,2018零壹财经新金融春季峰会“新零售、新金融”在北京举办,峰会聚集零售与金融领域一线从业者与行业专家,就模式创新、生态构建、金融服务等话题展开交锋、论述。零壹财经也在此次会议上推出了三份报告《中国汽车融资租赁发展报告2017》《重估金融科技:中美金融科技上市公司对比研究》与《互联网消费金融行业年度发展报告2018》。巨头鏖战新零售,扩围金融需求2016年底,马云抛出”新零售”一说:未来将没有电子商务,只有”新零售”,这一概念横空出世,并为大众所推崇。
这一概念的提出背景,是居民消费贷款余额的快速增长。《互联网消费金融行业年度发展报告2018》数据显示,截至2017年底,我国居民消费贷款余额达到31.53万亿,其中中长期贷款余额24.72亿元,短期消费贷款余额6.81万亿元。短期消费贷款余额在居民消费贷款中的占比从2004年的6.31%上升至2017年的21.61%。小赢科技互联网渠道总经理孟召兵在会上分享的一组数据显示,美国人均信用卡2.9张,中国人均0.4张。我国人口14亿,大概10亿人口有信贷需求,而央行有信贷记录的人群只有4个亿,“所以说这个市场会有很大的空间,有很多人的信贷需求没有被满足,这也是中国互联网金融蓬勃发展的重要原因。”孟召兵认为,新金融跟新零售有相似之处,新零售也是以个人为中心,提供个性化的金融消费体验,怎么样找出为拥有良好信用记录的人,随时随地为他们提供便利、极致的金融体验,这是新金融要做的事情。
实际上,新零售的战火已经在零售巨头间燃起。阿里巴巴全面布局”新零售”市场;京东主推”无界零售”意在与之抗衡;苏宁依靠”智慧零售”迎来九年来最佳业绩。各从业机构纷纷开始重金布局线下场景,试图通过线上线下的融合,最终改善零售的履约方式,在”人、货、场”三个维度下重构新零售的产业生态。尤其随着近期区块链走入大众视野以及AI技术的成熟,无疑将赋能整个行业的运营效率和用户体验。
“为什么互联网有新零售?我们发现互联网零售到了一个需要突破的节点。”中国社会科学院清算研究中心副主任程炼在峰会上表示。据他提供数据的显示,第三方支付在2017年的第一季度首次出现了环比的下降,“出现这种情况意味着它不再是可以引领经济向前的动力。
要实现新零售,需要物联网和人工智能,需要新的技术包括AI处理,建立起非常好的供应链管理体系。”作为零售巨头之一的国美也在2017年5月布局新零售,甚至将“国美电器”更名为“国美零售”,探索新零售的路径与模式。国美消费金融首席风控官曹强在零壹财经峰会上表示,“新零售”表现于两方面,一是消费群体认知上的升级,随着年轻一代成为主力军,对商品档次对定制化的要求跟老一辈有了很大的差异。另一方面就是技术升级,在社会的方方面面逐渐的渗透,近些年来,智能手机、移动支付贡献了强大的力量。
大讨论:金融零售的崛起与转型

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原标题:1000亿规模,年增长超20%!与100+银行嘉宾共话金融科技未来(市场篇)
8月22日,央行印发了《金融科技发展规划》,明确了我国今后三年金融科技发展目标、重点…

(图片来源:全景视觉)

原标题:1000亿规模,年增长超20%!与100+银行嘉宾共话金融科技未来(市场篇)

为百万资产起步的高净值群体做好财富管理,为盈利可观的公司、机构客户倾力投融资服务,与这些业务相比,一个金融领域更为“下沉”的市场和更为小额分散的业务,成为各大金融机构、持牌机构,甚至互联网巨头们逐鹿的新战场。这就是被视为蕴含巨大潜能的“蓝海”——消费金融。

8月22日,央行印发了《金融科技发展规划》,明确了我国今后三年金融科技发展目标、重点方向和主要任务,为金融科技的发展提供了方向指引。

消费金融大爆发时代正在来临,哪些势力正在新江湖中搏杀?在金融科技加持之下,谁的玩法更能抢占高地?在迅速狂奔的同时,又会面临怎样的风险和挑战?正值“五一”假期,《经济观察报》推出消费金融特刊,为您深度解读这一领域里的巨大变化。

针对提升金融科技应用水平、发挥金融科技赋能作用、增强金融风险防范能力,以促进金融高质量发展,更好地服务实体经济和金融消费者等话题,再一次引起各金融机构、科技公司和监管部门的热烈关注和讨论。

——编者

2019年8月,2019中国零售金融发展峰会暨2019零壹财经新金融夏季峰会在贵阳举办。本次齐聚100+银行嘉宾与顶级金融科技公司高管,众多大咖在会上展开激烈讨论,共同挖掘银行与科技未来合作的“共赢点”。

经济观察报
记者张颖馨五一小长假,是来场说走就走的旅行,还是线上线下血拼购物,又或是约上好友组饭局刷电影……不知不觉,日常生活中的点点滴滴,已与消费紧密相连。

奥门新萄京,零壹财经推出2019零壹财经新金融夏季峰系列报道,将对峰会100+专家学者、银行嘉宾、金融科技公司高管的观点和演讲内容进行全面梳理,从未来市场、政策监管、商业模式、营销环节、风控环节、技术选择、防欺诈环节等方面全景呈现科技加持下的零售金融。

国家统计局2019年年初发布的数据显示,2018年我国社会消费品零售总额突破38万亿元,同比增长9%。消费连续五年成为经济增长第一拉动力。最终消费支出对经济增长的贡献率达到76.2%,比上年提高了18.6个百分点。

系列一:未来市场

毋庸置疑,消费已成为拉动经济增长最强劲的引擎。在“消费升级”如火如荼的这些年,伴随普通消费者需求而生的金融服务遍地开花,消费金融似乎在悄然之间“爆发”了。

当前我国银行业金融科技市场规模约1000亿,到2025年会超过4000亿

在众多消费金融从业者看来,消费金融就是一片亟待开发的“蓝海”。2019年政府工作报告指出,要持续释放内需潜力,充分发挥消费的基础作用,并提出要发展消费新业态新模式。消费金融作为一种新业态新模式,能够促进消费升级,拉动内需,促进经济从生产驱动型向消费驱动型转型。去年以来,国家出台多项政策明确鼓励消费金融创新,为行业发展创造了良好的政策环境。

针对金融科技未来市场规模,“零壹财经·零壹智库”创始人柏亮表示:我们去年发布《中国金融业装备竞赛报告》。报告显示主要银行在金融科技上的投入,一般都在营收的2-3个点之间,乍一看,钱很多。我们做了一个估算,当前整个银行业在金融科技的投入大概在1000亿,到2025年,会超过4000亿、接近5000亿,有20%、25%的复合增长率。

央行数据显示,截至2018年12月,我国金融机构个人消费贷款余额为37.79万亿元,同比增长19.90%。另据清华大学中国与世界经济研究中心
发布的《2018中国消费信贷市场研究》,中国消费金融市场规模已由2010年1月的6798亿元攀升至2018年10月的84537亿元。

但是,其实它并不多。如果跟国外的金融机构比,像美国和欧洲的机构,2015-2018年,摩根大通投入的研发费用超过300亿美金,2000多亿人民币,比中国整个银行业一年投入的还多。仅2018年,他就投入超过100亿美金,所以占营收比例超过10%,占净利润比例的1/3。所以,他们的投入要比我们想象得大得多。

消费金融市场未来的想象空间仍在不断扩大,吸引了包括银行、持牌消费金融公司、信托公司、互联网平台等机构的争相涌入,新模式、新产品、新服务层出不穷,在一定程度上有效满足了不同消费者的需求。但一片繁荣背后,也同样应该警觉其中或在潜藏的风险。

零售金融是科技金融投入的主战场

群雄逐鹿

柏亮表示:这个表格是欧洲和美国投的金融科技公司的业务分类,大致看一下,大部分都是零售金融。比如,支付、个人消费、现金贷款、个人金融账户管理、个人财富管理,等等,这些东西是他们投入频率最高的。

根据零壹财经发布的《消费金融2018年度发展报告》,中国消费金融发端于20世纪80年代,从国际上看,起步发展较晚,从国内看,也是近两年才得以迅速发展。2015年,随着互联网金融浪潮,消费金融成为市场热点,这一年也被称为消费金融元年,热点的表现之一是各类市场主体纷纷加入。

在这些投入里面,人工智能又是最多的,我们刚才统计的5000多家技术服务公司里面,智能风控、智能营销、智能运营、智能办公占90%以上。所以,大部分都在通过人工智能技术去做跟金融相关的服务。

从过去到现在很长一段时间,我国的消费金融行业均由商业银行主导和垄断。从具体产品和业务来看,信用卡具有额度较高、支付便捷、使用范围广等特点,近年来更是几乎实现了衣食住行等场景的全覆盖。根据艾瑞咨询2017年发布的《中国信用卡代偿行业研究报告》,自2012年至2016年,我国信用卡期末应偿信贷余额由1.14万亿元上升至4.06万亿元,年均复合增长率达到37%。

我们做了一个全球金融科技专利数据的梳理,做了一个研究。发现到2018年底,全球跟金融科技、ABCD四大类科技里面,人工智能最多,我们检索了96.53万条数据,其中人工智能专利占65.26万条,占比达67.61。其次是云计算和大数据,近两年才爆发。从这些专利来看,人工智能占绝大多数。

与此同时,随着互联网消费金融兴起,多家银行开始重点发力消费信贷领域,不仅积极搭建自身的网上商城,还通过与其他商户合作,推出相关消费信贷产品,以弥补在消费场景及用户体验上的短板。财报显示,在四家公布个人消费贷款数据的国有大行中,农行表现最为亮眼,个人消费贷款余额较上年末增长14.9%;建行及邮储银行亦有一定程度增长。

与金融相关的技术专利中,人工智能最多,占30%,然后是区块链和大数据。从这些数据可以看到,人工智能是当前金融科技投入的一个主流方向。从基础层、技术层到应用层,我们都要用到人工智能的技术以及衍生出来的相应模式。

作为商业银行消金业务展业的重要补充,含着“金钥匙”出生的持牌消费金融公司,主要经营除房贷和车贷以外的以消费为目的的信用贷款,如用于个人及家庭旅游、婚庆、教育、装修等事项的贷款。近年来,基于不同运营模式、开业时间、业务推进速度不一等因素,持牌消金机构业绩表现参差不齐。从2018年已披露的业绩情况来看,捷信消费金融、招联消费金融和马上消费金融稳列持牌消金公司第一梯队;中邮消费金融、海尔消费金融、兴业消费金融、中银消费金融等公司位列第二梯队。

再反过头来看,绝大部分投入到零售金融上。比如,银行业的金融科技专利技术分布,最多的是贷款业务,这里面的贷款业务主要是指个人贷款和小微企业贷款居多,然后是信用卡业务、存款业务、信用评估、征信、外汇、抵押贷款,这是按面积算的,绝大部分的比例都跟零售相关。从这两个交叉点来看,零售金融的发展,从技术形态上看主要向人工智能、智慧金融发展。

其他持牌金融机构亦“忍不住”入局分一杯羹。其中,以云南信托、外贸信托为代表的多家信托公司持续发力消费金融;保险公司也以“履约险”的形式布局消费金融领域。

下沉市场潜力巨大

值得一提的是,在消费金融热潮中,有一股不容忽视的“第三势力”已逐步崛起。也正是这股势力,让更多的用户知晓何为消费金融服务,并如何有效利用这个服务满足自己的需求。具有流量优势的互联网巨头及数量众多的互金平台,经过发展大致形成几种代表性模式:一类是依托电商平台发展起来的消费金融,以蚂蚁金服、京东金融等为代表;一类是主打分期购物的互联网消费金融平台,如乐信旗下分期乐等;还有一类是以拍拍贷等为代表的P2P平台。

柏亮表示:通过几个简单的数据来看趋势。征信,最权威或者中国最主要的征信数据都在央行征信中心,2016年6月底,它公布的数据是覆盖人群8.8亿,有征信信贷记录的人群3.8亿。到2019年4月,他们发布一个新闻稿,说覆盖人群9.9亿,有信贷记录的人3.8亿。不到3年时间里,有贷款记录的人增加了1.5亿,平均每年增加5000万。但是这5000万肯定还有很多获得贷款的人不在这1.5亿之内,所以这个增长速度是非常快的。

可以看到,不同市场参与主体均依托各自优势,逐步在相应领域建立起一定的壁垒。在多名消费金融行业人士看来,上述机构之所以能够在消费金融市场分到“一杯羹”,与其在金融科技等核心能力的持续投入密不可分。

最近我们做了消费金融十周年的系列报告,其中对20多家消费金融公司的数据和产品信息做了综合梳理,发现整体用户的基本特点如下。性别:男。年龄:20-40岁,主要是80后、90后,其中90后是增长最快的。年龄白领、新生家庭、蓝领工作人员构成了消费的主要结构。

不置可否,多类市场主体并存背后,是消费金融行业巨大的发展空间。但在看到不同市场参与者有效满足不同客户群体消费信贷需求的同时,也应该注意到宏观经济下行、监管及政策收紧、市场恶性竞争等可能带来的风险。

几家规模比较大、成长比较快金融公司的情况。

谨防过度消费

马上消费金融:他们系统里有30没有信用记录,有60%没有信用卡。所以是现在的银行没有服务过的人群,或者是现在持牌金融机构没有服务过的人群,他们拓展进来就进入贷款人群。

在消费金融各方势力“跑马圈地”的同时,也折射出新一代消费观的改变以及新消费主力的崛起。

捷信消费:93%的用户年收入低于10万元,40%的用户年龄集中在20-30岁之间。

零壹财经上述报告指出,在改革开放环境中成长起来的“80后”一代,他们的消费观念已经完全不同于祖辈父辈,他们更加张扬个性、注重品质、享受生活并进行超前消费。而在网络环境中成长起来的“90后”、“00后”也更加追求自我满足,他们中的一部分,追求的是主动消费、随性消费、享乐消费、冲动消费等。在多重因素影响下,中国传统所倡导的节俭、量入为出、抑制消费等观念正在向轻奢、适度透支的观念转变,消费文化也在快速发生改变。

苏宁消费金融:90后人群占41%。

而在新消费群体中,“95后”人群表现得更为“抢眼”。南都大数据研究院发布的《95后消费分期用户成长性调查》显示,据统计,中国拥有1.49亿的“95后”人群。经济负担小、依赖网购、追求个性化,“95后”人群愿意尝试新事物,并乐于通过预支收入等方式来提前消费。

海尔消费金融:他们的报告里说90后用户占比超过50%。

具体从乐信旗下分期乐商城公布的数据来看,去年“双11”期间,用户人均消费金额达到2700元,有六成用户是“95后”。2015-2018年,“95后”用户规模逐年上升,远超“95前”用户的规模。同时,近三年的“双11”大促活动中,“95后”均贡献了超过一半的消费金额,2018年,“95后”消费金额占比更是达到了67%,相比于2016年增长了11%。

从年龄、收入、职业来讲,现在的零售金融服务覆盖的人群、可以拓展的人群、正在做的人群,跟前几年相比是大大地扩展。

央行数据显示,截至2018年12月,我国金融机构个人消费贷款余额为37.79万亿元,同比增长19.90%。从结构来看,2013年-2018年,短期个人消费贷款增长有限,2018年末为8.8万亿元,而中长期个人消费贷款增长迅速,2018年12月底达到28.99万亿元,占比76.7%。

还有一个不让人高兴的数据,杭州互联网金融审判大数据报告,95%以上的互联网金融案件借款人主体是个人,其中80后、90后成为互联网借款的主力军,90%以上都是短期贷。这些数据都可以看现在零售金融用户的范围已经大大地扩展,也在下沉。所以,二三线、三四线,一直到小镇,包括农村,都已经成零售金融发展在快速覆盖的一个领域。

尽管不同市场参与主体在不同场景下,覆盖的目标人群存在差异,但在关注到消费人群更迭的同时,如何防范过度消费带来的风险或许更值得行业深思。

保持经济高质量发展,发展零售金融是关键

部分消金行业从业者直言,需对韩国、中国台湾之前爆发的卡债危机引以为戒,虽然现在我国人均持有信用卡数量不超过1张,但消费信贷发展水平却在前列。如何防控多头借贷,并引导消费者合理负债,依然是整个行业亟需解决的难题。

在谈到保持经济高质量发展时,中央财经大学银行业研究中心主任、零壹财经华中新金融研究院院长、中国零售金融智库学术委员会联席主席郭田勇以贵州为例表示:贵州省经济增长速度这么快,但是在零售端、居民消费端推动经济增长相对较弱。所以我们把会议放到贵州来开,希望在中国经济增长模式中,我们不仅仅依靠投资拉动,真正把C端、消费这块给它做起来,有这么一个初衷。从中国生态来看,我们面临的外部环境大家也看到了,国际上贸易战压力比较大。政府投资拉动,确实有效,但后劲不足。一方面,政务债务越来越大,形成的问题越来越多,可持续性不行。所以,我们未来一定要激活消费端,也要激活零售端,这是非常重要的。

此外,对于消费金融市场各股参与势力“盯”上的年轻消费群体而言,如何追求品质消费而非盲目的奢靡消费、攀比消费,如何树立适度、理性的正确消费观,是避免陷入公债泥潭的正途。

得新零售者得天下

在谈到零售金融未来趋势时,中国金融学会副秘书长、广西大学中国-东盟金融研究院首席专家、原亚洲金融合作协会秘书长、原中国银行业协会专职副会长,杨再平表示:得新零售者得天下。虽然零售银行重要,但我们要做新零售,要有创新,要有新的做法,才能够得天下。为什么这么说,首先从需求侧来看,14亿人口的大国,人均GDP接近9000美元,城乡住户储蓄余额超过70万亿,人均5万元人民币,体量很大,但它有相应的基本需求。

随着收入水平的提高,各方面的金融需求尤其是与日常相关的零售金融需求会日益增长,还有中产阶级+高净值人群接近4亿,尤其是新生代的生活方式、消费方式,他们对金融服务的需求,刚才讲90后、80后,从客户来说,得90后者得客户。80后有30-40%,90后从开始就生活在网络化、数字化、智能化、个性化、定制化的消费,买一样东西,过去还要逛商场,现在坐在家里用手机、吃饭就可以了买了。相应的,零售金融就有新的诉求、新的需求。

传统金融机构未服务人群市场规模超4亿

在谈到传统金融机构未服务人群规模时拍拍贷CEO张俊表示:这些人没有任何的信用记录,通过央行的征信系统查不到他的信用历史,基本上就是信用空白,他跟金融机构唯一打过交道的就是有储蓄卡,存钱、取钱,没有信贷的发生,你怎么服务他们?传统金融体系服务的都是优质的人群,他们本身有信用记录。二是我们跟这些人见不着面,怎么样通过不见面的方式来了解这些客户,这是我们发展中要解决的两个痛点。这类人群在中国非常多,时至今日也只有5.5亿人有信用历史,而我们有14亿人口,所以大部分是没有得到服务的。

中国零售银行的发展背后是中国经济变化的内射

针对中国中国零售银行高速发展,社科院金融研究所银行研究室主任、零售金融学术委员会的副主席曾刚指出:2018年,消费贡献度达到76.2%,已经跟美国差不多了,这是不是有点太快了?是不是因为利益方面,所以导致快的原因。有好处,它代表趋势,所有国家经济发展到一定阶段以后,消费对经济的贡献都会上升。但是中国的速度变化实在太快,所以现在大家也在讨论应该支持一下制造业,不能仍有消费增长这么快。以前提信贷支持小微民营企业,7月30日政治局会议上第一次提出来支持制造业。

某种意义上来说,因为经济结构转化太快,现在制造业持续下行。转化的结果,从金融的角度来讲,意味着主要服务的对象发生变化,因为金融活动的重心,从投资转向消费,金融对象从投资主体转化到消费主体,从原来的制造业企业、地方政府、房地产这种投资主体转向居民,居民的需求是消费者金融服务,还包括信贷等等服务。这个趋势是过去几年银行业出风口,跟经济转型是相关的,它是一个必然的结果。

中国数字经济的发展

曾刚指出:中国消费者的兴起,花了非常长的时间,而且还有大量的消费基础设施、投资才能完成。到美国去看,一个小镇上消费基础设施跟城市里差不多,沃尔玛修到乡下去。尤其是三四线城市、农村地区,要把消费者能力迸发出来,需要大量有形的商业投资,包括基础设施投资,所以需要一个漫长的过程。但是在中国,消费者在短短的时间里迅速兴起,可能会有一部分,但没有伴随着大规模的消费基础设施投资,因为中国数字化快速发展带动的。

今天在三四线城市,比如在镇上,不需要去沃尔玛这样大的超市,只要有个手机,哪怕在山顶上,以后有了无人机,只要有信号,峨眉山上我都能送上去,所以不用消费基础设施投资。今天我们讨论拼多多,启发了三四线城市的消费,提高了消费发展速度。所以,中国的特点,在其他国家是没有的,中国消费的兴起,与之伴随的消费金融的特征,和美国这些国家有点不太一样。所以,像平安这样的银行,那绝对是创新型的。未来要学习消费金融的发展,我都会到你们那学习。原因很简单,因为美国的经验在我们这里用不到,美国的信用卡发展起来了,今天的中国光光靠信用卡这个物理载体发展消费金融是不行的,我们要搞生态了。美国和其他国家在消费升级当中都没有这样的历程,因为这样的特殊性,导致我们今天的消费者创新没有其他东西学,所有东西都要自己学、向竞争对手学,这是中国的特点。

这个特点带来经营格局的变化,消费格局的变化,消费格局变化的过程中,伴随着移动支付的使用,互联网化带来金融底层发生巨大的变化,这就是支付革命,影响非常深远。对银行家来讲,银行最底层的信用卡、银行卡都是支付工具,所有金融的入口都靠经济开始。在经济崛起过程中,导致银行乃至金融业出现了非常大的变化,非现金支付、电子化支付。

现在的金融,包括消费金融的基础发生了非常大的不同,跟以往不一样,这也是平安这些银行做大数据、智能金融的基础。如果没有拓开这个,什么都谈不上。之所以有这个,是因为过去一段时间我们发展的特点所决定的。

宏观杠杆率变化趋势,我们为什么起来这么快?结构变化过程中,新技术的伴随是最明显的。未来空间有多大?做实物的不一定关注这个事情,规模做得越大越好、给政府贷款越多越好。我们做政策研究,任何一个部门的杠杆率都有风险,以前我们认为高杠杆率是企业部门杠杆率过高,而美国的次贷危机爆发说明是不是企业导致的,而是居民杠杆率过高。在美国干30年,居民负债率上一点点,中国三五年之内就可以把杠杆率推得很高。

所以未来消费领域,从过去简单的蓝海,当然空间还会有,但是从过去的蓝海到未来的分成,它会非常明显,意味着不同市场在零售金融领域当中做进一步的细分,不同对象的客户、不同层次的客户,未来服务的空间客户不同。目前来看,多层次、多样化的趋势已经在出现。

横向比较,中国目前的水平,未来还会有上升空间。但是因为速度增长太快,未来一段时间部分客群的风险可以关注。不是说零售金融没有风险,也有风险,只是发展阶段的问题。

这是杠杆率的增速。短期消费贷款,2017年之后的增长速度非常快,平均在40%左右,远远快于其它所有主体的增长速度。市场格局,在座参会的人,除了银行以外,有很多金融机构的企业。在这个市场当中,有众多参与机构。

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